中金(CICC)七月二十四日發表報告：中國工業部門減少約五百萬個工作機會中，約一九○萬個與中美貿易戰相關。中美貿易戰 打掉中國二百萬個工作三大原因：(1)中國的薪資本來就已經過高；(2)廠房地租的成本不斷上升；(3)貿易戰關稅：加速了整個撤中腳步，反而我們該把眼光轉向有人口紅利優勢的東南亞，像越南、柬埔寨、印度，大批的青中年人口，最直接受惠的就是東南亞生活類股，像是東南亞尿布王泰昇-KY(8480)、中菲行(5609)。人民幣兌美元匯率跌破七，抵銷了關稅帶來的一些衝擊。該注意的是：人民幣貶值會導致企業償還外債的成本增加，以及可能會觸發資金大量流出，對中國經濟長期造成更大傷害。企業撤中→人民幣貶值→資金快速撤離中國→人民幣貶值→中美貿易戰繼續打→企業撤中→人民幣貶值→企業還債壓力上升，這個過程是一個「不可逆的負面循環」。這個部分直接影響了幾個面向：(1)消費性電子產品(例如iPhone)，在選股上請盡量避免蘋概股或是3C產品為主要的產業(例如軟板)。(2)華為相關個股，不管美方以後會不會將華為視為黑名單，很多廠商勢必會避掉華為的零件(例如4736泰博的客戶因為使用華為零件，被禁止出貨的慘況，導致泰博上半年營收掉了五千萬)。(3)工廠在中國生產，美國接連的課稅，幾乎所有產品都中槍(記得在選股上要注意產品及銷售地區)。
這次影響最大的就是電信通訊產品(台灣轉單利益)對川普而言，網通是「讓美國再次偉大」的關鍵，但也可能是大陸到二○三○年時，成為人工智能世界領導者的轉折點。即使貿易戰衝突不斷升溫，但美國真正關切的是誰能主宰5G網路和相關技術，並贏得5G行動網路的網路速度及規格等戰爭。砷化鎵廠就是在這次貿易戰中的受惠股，接到大多數去中化的產品轉單，與其追高穩懋、宏捷科，我倒覺得可以留意一個，氮化鎵族群：嘉晶(3016)、漢磊(3707)，他們是5G下一個世代最重要的新材料。九月開始中美互槓課稅中國將對美商品課七五○億商品清單，九月一日加徵的項目共一七一七項，主要產品為海鮮、鋼板、化學產品，十二月十五日上路的則為木材、汽車、紡織品等三三六一件商品，但清單中多數早在去年就已加徵，且加稅金額僅五％、一○％，衝擊不大。美國川普宣布，目前對二千五百億美元大陸輸美商品加徵二五％關稅，將延後至十月十五日起，提升為三○％關稅。九月一日起，對其餘三千億美元陸貨加徵一○％關稅，改為加徵一五％關稅。美國不肯讓步 中國則是讓步就輸了
(1)美國正在打一套七傷拳(先傷己，再傷敵)，沒人猜得到結局(甚至你猜到中美貿易戰結果，但還是猜不到股市的走向)，對市場抱持著開放的態度，漲跌你都要有應對的方式。(2)我認為中國命在弦上，停滯的經濟、爆炸失業率、不止的資金外流，與其談論和不和解，最重要的議題應該是：以後要誰在大陸設廠？誰敢繼續用華為零件？以後工廠都會跟中國經濟保持一點距離。最後記得，大家平常不在意的冷門好公司，全球動盪不安時，就是你最好的朋友！
