美歐利率決策
美國聯準會:2021年十二月通膨高達7%,預期今年至少升息四次甚至五次都有可能,一月二十六日聯準會的鷹派談話與加快升息步伐,代表經濟復甦的強度遠超預期,里歐研判2022年下半年通膨在鷹派政策下,可能壓到3.5%或更低,市場逐漸消化聯準會緊縮動作,台股封關期間科技股漲幅最大,可以研判升息對股市的影響逐漸降低,且景氣轉佳將帶動企業獲利逐季成長。
歐洲央行:二月三日最新談話,一月通膨5.1%,高於預期,預期2022年經濟強勁反彈,短期受到能源價格高漲,通膨壓力大,最新預測全年的通膨3.2%,高於ECB的目標,強調三大基本利率不變,但會後談話偏向鷹派,里歐研判也許2022年有可能升息抗通膨,提早打預防針也是好事,美國預期至少升息四次,歐央升息也不算什麼意外。
歐美疫情與勞動市場
雖然Omicron傳播力強,受惠疫苗普及率逐漸提升,重症與死亡率並未大幅攀高,英國一月底陸續宣布放寬防疫規定,不再要求民眾居家辦公,甚至解除強制戴口罩等規定,法國、英國、南非、美國等確診數暴增後高峰期已過,取代大規模封鎖的是逐步與疫情共存,美國一月新增就業人口46.7萬人,除了礦業、營建業以外,多數產業的雇用人數都明顯呈現增長趨勢,失業率4%,勞動參與率上升到62.2%,有助於緩解人力短缺壓力。
地緣政治風險
俄羅斯與烏克蘭情勢緊張,美國增兵北約,歐洲各國採外交途徑避免開戰,封關前里歐研判開戰的可能性極低,許多指標研判都透露出端倪,例如:牽動俄羅斯最敏感的石油,油價並沒有直線井噴,避險商品黃金也沒有大漲,VIX恐慌指數一月二十四日留上影線後就一路緩跌,在台股封關期間幾乎跌回原點,證明里歐的研判是正確的。
更何況,如果正式開戰也是利空出盡,當下幾天可能一陣恐慌,但是戰爭帶起的工業需求與政策利多,會讓股市漲得更遠,因為各國政府勢必延後升息與縮表。
台灣強勢整理格局
2021年十二月景氣對策信號燈降到黃紅燈,因為基期墊高,加上二月過年開工天數少,預計一、二月仍將維持穩定落在黃紅燈區域,表面看起來有稍稍趨緩,但仍明顯高於長期平均水準。
利率方面預期將隨美國升息的腳步做調整,不過里歐評估升息的幅度不會像美國那麼大,也許只升息一次或二次,因為近期國內疫情升溫,部分內需產業受衝擊,可能會壓抑升息的幅度。
年假期間美國科技股表現最好,那斯達克大漲4.1%,標普500也大漲3.3%,跟台灣最相關的費城半導體也大漲3.1%,相信台股在二月的表現會相當不錯,現在股市反映的是三月甚至第二季的業績表現,至於哪些股票有機會虎虎生威呢?
強勢封關【虎虎生威股】
還記得在封關前給大家的功課吧,里歐請大家把封關前一天特強的股票記起來,這些股票挺得住封關前的賣壓,不怕散戶大軍與內資主力退潮,最後一天買進就是看好年後的波段走勢,【運動休閒】明安(8938),【化工】勝一(1773),【土地資產】南港(2101),【系統整合服務】敦陽科(2480),【IC設計】金麗科(3228),【伺服器相關】博智(8155)、勤誠(8210),【網通】中磊(5388)、正文(4906),【散熱】奇鋐(3017)、雙鴻(3324),【連接器】凡甲(3526),【電動車】貿聯-KY(3665)、松上(6156)、怡利電(2497),提供給好朋友們,大家不妨追蹤看看。
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