每當技術指標走得過高,個股普遍處於超買狀態之時,我就會常常提醒股友:「可別叫自己的股票讓莊家當青蛙給煮了!」回觀一下,「530」那波從4334.92點至3404.15點的暴跌,10月到11月從6124.04點至4778.73點的狂瀉,許多散戶追高買入的股票不是被「腰斬」了,就是被「斬首」了,在這兩波大跌中被「煮蛙」的股民不在少數。
#@1@#「煮蛙」源自於彼得.聖吉的《第五項修煉》:如果你把一隻青蛙放進沸水中,它會立馬跳出。但是如果你把青蛙放進溫水中,不去驚嚇它,它將呆著不動。當你逐漸加溫,開始時青蛙仍然若無其事,甚至自得其樂。可悲的是,當溫度慢慢上升時,青蛙變得愈來愈虛弱,最後竟然無法動彈。雖然沒人限制青蛙逃生,但青蛙還是呆傻如故,不願及時脫離直到被煮熟的險境。這個「煮蛙」寓言所揭示的現象,與股市中許多散戶的表現何其相似。這則寓言確實唯妙唯肖地勾畫出了人們對漸進式的威脅所表現出來的那種「麻木不仁」 的心理狀況。
#@1@#在股市,過多的衝動會使人產生麻木,習慣於盲從跟風會使人產生麻木,無數似是而非的利好消息刺激會使人產生麻木,黑嘴和忽悠客的喋喋不休也會使人產生顛倒狀態的麻木。總之,不少因素都會誘使大批的散戶對漸進而來的虧損險境產生渾然不知的麻木心態,就像溫水煮青蛙一樣。因此,為了使我們在股票交易中避免「煮蛙」的命運,就極有必要掌握和運用反套牢的投資方法與策略。這裡談談幾種股票主動性解套自救的方法:1.止損自救法 在買進一檔股票之前就預先設定止損點,是理智的散戶防治套牢「麻木」症的良方。止損自救法大致又可分兩種:一種是「斷尾」式的止損自救法,即在大盤出現較大的風險、個股將處於和正處於暴跌態勢時,克服僥倖心理,果斷斬倉出局,就像壁虎面臨嚴重威脅時不惜忍痛斷尾而快速逃生。這種方法有利於最大限度地保全資金,防止虧損擴大化,並為日後尋機扳本留足有生力量。另一種是「拔檔子」式的止損自救法,這種方法對那些未能及時止損、股票高位套牢的散戶也是管用的。因為當股市暴跌之後,沉重的套牢盤便形成強阻力位,許多個股的的價格波動區間往往大幅下移了,故而在操作上應隨之改變。例如,一位投資者以每股48元買進某股1000股,當該股跌至40元時,他判斷該股還會繼續下跌,於是以每股40元清倉,該股跌至30元見底時再如數買回1000股或增量買回,當該股漲至40元時全部沽出,由此一舉反虧為盈。2.補倉自救法此法也有人美其名曰「金字塔法」,即是在原有的套牢籌碼不出的情況下,於個股跌落後在低價處加倉買進,以求通過一次性或若干次的逢低增持股票來攤低平均成本。這是一種被散戶採用最多,也是比較有效的自救方法。在牛市的調整時段和震盪市中,採取低位補倉之法來解套的個股機會還是很多的,而且這樣的機會也不難捕捉。運用此法的前提條件,就是必須預備較為充足的現金作為「第二梯隊」。但是,運用補倉自救法時應當注意避免兩大誤區:一是避免思維囿於僅僅在被套的個股上補倉。其實,人們若能夠選擇其他質地更優、股價更低廉、上升潛力更大、題材更能令人萌生想像力的股票,豈不是更佳的「補倉」品種?二是避免在未確認個股股價跌到底部區域之前就急於補倉。補倉是對前一次失誤所造成損失的挽救之舉,因而應當力戒犯下多次補倉、屢補屢套的交易錯誤,力求做到股價未深跌不輕易補,技術指標未見底不輕易補,大盤未企穩不輕易補,股價明顯炒得太高的個股不輕易補,莊家獲利過於豐厚的個股不輕易補,「小非」「大非」(譯註)高價套現數額較大的個股不輕易補,質地不良且走勢趨弱的個股不輕易補。此外,當股市步入熊途時,補倉尤其應當慎之又慎。大盤一旦處於投機資金捉襟見肘而股指滑向下跌通道之時,清倉觀望總是勝於補倉戀戰。3.短差自救法大盤是波動的,個股亦不乏上竄下跳的,這就為市場參與者帶來了許許多多賺取短差的機會,所以短差自救法也是較好的解套方法之一。短差自救的操作方式有二:一是做好短線波段。無須計較套牢籌碼是留是走,只需專心地以低位元補倉部分去做反彈行情,只做價格中樞下移後個股的短線波段,依據技術指標高拋低吸地來回操作,甚而無妨把期望值降低一些,做到見利就收,有賺就好。二是採用T+0自救法。可以在自己熟悉且走勢具有一定規律的個股上,巧用T+0的方式來操作。譬如,如若你日前在某支個股上被套1000股,可根據其波動規律在股價下探時低釣500股,等待該股漲升到有一定的短線差價後,當天即相應地賣出500股……一見良機就抓它一把,哪怕每次只賺2%到3%也別嫌少,如是反覆操作,積許許多多的小勝為實實在在的大勝,焉有不能解套反虧為盈之理?4.換股自救法探詢不少散戶所持股票被套之因,無外乎選股的質地差、買入的個股價格過高、介入股市的時機把握不對等等,其中沒有選好個股堪稱一大敗因,因此採取優中選優的換股操作也不失為自救的好方法。散戶應當秉持以劣換優、汰弱擇強、棄貴選廉的基本原則。在注重個股業績優劣的同時,必須注意:1.不可忽略個股成長性的優劣;2.不可忽略個股人氣和漲升空間的優劣;3.不可忽略個股行業地位的優劣;4.不可忽略個股比價和市盈率的優劣;5.不可忽略一些具有實質性購併並重組題材個股的優勢。當你確認某幾檔股票比你原持有的套牢股票的股價更低、業績更優、安全邊際更大、更具漲升潛力,就沒有任何理由不及早掙脫套牢股票的束縛,果斷換股。換股解套法,也適用於業績平平、缺少人氣、走勢長期委靡不振的股票,即擇機換入那些業績良好、預期有資金源源不斷地湧入、走勢能夠持續強勁一段時間的股票。編按:中國證監會2005年頒布「上市公司股權分置改革管理辦法」(一般稱為股改),「小非」指的是股改後占總股本5%以下的限制流通股,股改一年後即可流通。「大非」則是股改後占總股本5%以上的限售流通股,在股改兩年後才能流通。