進入七月,行情的波動仍大,有幾個時間點,依然要請投資朋友留意:
●7/13,美國公布六月消費者物價指數(CPI),受能源與食品價格大漲的影響,六月CPI年增9.1%,毫無懸念再創近四十年新高!消息一出,美股應聲拉回,市場預期聯準會七月的FOMC會議將一次升息四碼,消息滿天飛,直到午盤過後,美股才開始收腳!
六月公布五月CPI後,美股四大指數就直接一路重挫南下,跌了整整一個月,連好好說聲再見都顯得困難,這回美股沒有再次大幅重挫,公債殖利率亦沒有往上創新高,主要係因六月中下旬~原油、天然氣、黃豆、玉米、小麥…紛紛重挫回檔,而價格傳導需要時間,六月的CPI應該是真的觸頂,七、八月的CPI將從高檔緩慢滑落,這將是一段很漫長的旅程!
●7/14,台積電法說,第二季每股EPS 9.14元,創單季新高,毛利率飆升59.1%,營業利益率49.1%,雙雙高於財測!第三季仍然持續看好,上調全年美元營收預估值,上修至成長34-36%,並重申未來幾年營收年複合成長率15-20%的目標不變!其資本支出亦有大幅縮減,今年預估將近四百億美元,主要應用在擴充先進製程產能、因為客戶需求擴增特殊製程產能!
台積電還是我們認識的那個台積電,其法說內容,優於市場預期,可說是交出漂亮的成績單,這要是在多頭市場,股價早就噴翻了,但很抱歉,這裡僅僅是空頭市場的反彈段,下彎的季線就明顯遇到壓力!
但只要台積電維持著橫向整理,不跌破低點,就有助於行情的穩定,盤趨穩就有利於個股的輪動,台積電好,其相關供應鏈也會跟著好,創意(3443)、昇陽半(8028)、中砂(1560)、力旺(3529)、精材(3374)、家登(3680)…漲勢明顯大於台積電!
另外就台積電法說內容來看,車用電子、高速運算、伺服器…這三大市場下半年仍將維持著成長,其終端需求支撐的台積電的產能利用率維持在高檔!
●7/28,聯準會利率決策會議,從利率點陣圖來看,預估七月將如預期升息三碼,在幾次利空測試下,美股已經多日不破低,打出一個漂亮的底部,這個橫向整理的區間需要一件大事來改變,這或許會是七月的FOMC會議,若利率符合預期,甚至只升息二碼,美股有機會往上改變區間,只要不破低,那八月這個空窗期全球股市或許可以喘口氣,但若符合預期,卻往下跌破,就要小心會不會是另一段鬼故事的開始!
國安感冒糖漿藥效漸減?
負乖離過大,需要空間跟時間去填補,以等距漲幅來看,15000-15300會是相對滿足點,而15100、15300剛好是前波的低點,原先的支撐區變為反壓區,台股在站上14500這個反壓區,形成一個小W底後,一路來到萬五,遇到反壓區,開始出現震盪!
交代了空間,剩時間,7/26台股的壓回,高沒過高,低有破低,破壞了上升軌道,反彈暫告一段落,行情轉為盤整震盪等待FOMC會議再醞釀下一段漲勢!
盤整盤看個股表現,除了台積電大聯盟外,資金亦有流入生技股這個避風港,聰明錢仍在盤面找尋機會,但台股若跌破7/20低點14694,將是另一個頭部成形,請投資朋友記得跟著聰明錢適時的縮減部位!
國安基金只能延緩跌勢,並不能改變趨勢,行情反彈開始沒力,國安感冒糖漿藥效漸減,行情或許見到拉回才能見到藥效,投資朋友還是得照起工來,尊重趨勢!
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