南電(8046),隸屬台塑集團旗下南亞塑膠子公司,主要產品:傳統印刷電路板(PCB)、高密度連接板(HDI)、軟硬複合板(Rigid-F1ex)、IC載板(ABF載板,PP載板)。
近年來晶片先進製程不斷精進,市場需求越來越大,帶動IC載板需求爆發式成長,南電109年營收385億,110年營收522億,成長35%,今年前八個月累計營收410億再度成長24%,尤其八月營收57.5億,年成長21.8%,且連續三個月營收都創新高,毛利率109年首季9.9%,逐季提升至今年第二季已高達39.13%,營益率也高達35.44%,109年EPS 5.67元,110年跳躍至16.38元成長188%,今年上半年EPS 13.54元,更比去年同期大增123%,顯示產業爆發式成長。
為因應市場龐大需求,公司持續在中國大陸昆山廠及台灣樹林廠擴建產能,分別在今年第三季及113年第一季投產。台積電這兩年將在台灣建十一座十二吋晶圓廠,全部都是先進製程,同時也受邀到美國、日本、德國蓋晶圓廠,可預期兩年後IC載板需求至少倍數以上。
南電表示,目前營運產能滿載,下半年獲利會比上半年更好,全年EPS估計將達28元以上,年成長70%,再寫新紀錄。股價卻由去年12月631元盤跌至今214元,跌幅高達66%,本益比由38倍壓縮剩七倍,目前日線KD指標已經到嚴重超賣區(9,11),隨時有強力彈升的機會。
籌碼部分,南亞塑膠持股高達66.97%,董監事大股東持股更高達76.47%,三大法人持股15.33%,合計91.8%持股在特定人手中,雖然股本64.62億,仍具籌碼集中優勢。