PPI頑強市場擔憂衰退
12月9日美國勞工部公布的數據,十一月生產者物價指數PPI年增率7.4%,高於市場預期的7.2%,月增率0.3%,高於市場預期的0.2%,不但如此,核心PPI增速也大幅加快,表示通膨仍需要時間來消化,表示美國聯準會仍將繼續升息。
目前最新預測,12月14日將利率升息二碼至4.5%,明(2023)年的2月1日利率將再升二碼來到5%,目前來看,3月22日有43.3%的機率將維持在5%不動。5月3日將再升一碼來到5.25%,機率是38.5%,7月26日再降回5%,機率是35.3%。
從Fedwatch Tool機率表來看,升息到5%是共識,市場的預期明年下半年後開始降息,與聯準會維持在5%一段時間的落差,就是動態調整的過程。
美國CPI於12月13日公布,PPI被視為通膨領先指標,從十一月的數據可以預期,PPI依舊頑強抵抗,從現在開始到明年第一季,團隊研判:短線金融市場仍是大區間箱型震盪格局。
2023年的主流產業─電動車
從2030年到2040年,歐美各國陸續禁售汽柴油車,再過幾年甚至將收回燃油車的路權,也許到時候路上不但是電動車滿街跑,而且都是無人自駕車,天空中甚至有飛天電動車,現在才剛剛起步而已,整個產業重新大洗牌,原本的電子零組件產業,從消費電子轉型車用電子,比例越變越高,除了車用電子、馬達動力系統、車身系統、充電樁等基礎設施,未來幾年一定會進入起飛期,如果不知道怎麼投資個股,電動車相關ETF也可以考慮。
2023年的主流產業─綠電儲能
綠電再生能源除了政府政策鼎力相挺以外,面對國際碳稅、ESG要求,還有RE100加入的企業必須公開承諾在2020至2050年間達成100%使用綠電的時程,並逐年提報使用進度。
可以想見,當電動車滿街跑,如果還是使用石化能源,這樣就沒有太大意義了,加上未來幾年台積電等電子大廠,製程越來越先進,所耗用的電力越來越驚人。
目前台積電耗用全台能源的6%,到了2025年預期上看12.5%,其中極紫外光微影EUV設備,每台耗電量高達一百萬瓦,約是前幾代設備的十倍,重點是沒有其他替代設備,綠電、儲能與相關的電力、重電基礎設施配套,肯定是未來幾年的重點產業。
2023年的主流產業─ 伺服器
原本在今年要推出的新伺服器平台一延再延,明年初預期要推出的Intel Eagle Stream,這次應該是玩真的,雖然明年電子產業目前景氣未明,但伺服器產業主要是供應給大型企業,相較其他產業影響較小,下一代PCIe Gen5伺服器平台,預期可望有不錯的需求。
例如:高頻高速銅箔、高頻高速CCL材料、整個PCB產業與大尺寸、高層數的多晶片封裝趨勢仍向上,ABF產業的長線需求也依舊看好。
當台股從谷底反彈2500點後,年底投信法人作帳的重點時刻,持股比例高的股票,作帳拉高的機會相對大,畢竟前三季的慘淡績效,第四季是該好好拚一波,不然別說績效獎金吹了,經理人的位置可能也不保,對於投資人而言,除了短線的作帳行情以外,更要看未來五年的長線趨勢,大方向對了,縱使短線套牢也不必擔心。
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