護國神山台積電是否還能買進?

作者:李殷廣老師
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2021/2/19

過完年後的第一天,護國神山台積電一度寫下16404.92點的歷史新高,再度引發了是否還可以投資的話題討論。有人認為, $600的股價算合理,還可以繼續進場投資。也有人認為,股價已經過高,未來獲利的空間有限,不建議進場。眾說紛紜,莫衷一是。試問你自己,你如何評估一間公司的股票是否值得投資?

投資股票不可以像瞎子摸象,必須建立起自己一套評估的標準。問一個常識問題,你怎麼知道一個學生的學習成果好不好?最有效的方式就是看他的成績單。同樣的,你怎麼知道一間企業他的營運狀況好不好?答案就是看這間企業的財務報表。

看懂財務報表,是投資股票分析基本面的基礎能力,也是股神巴菲特奉為圭臬的準則。本篇文章就以分析台積電的財務報表舉例,來分析它是否具有投資價值。

分析三大財務報表,可以看出公司經營的狀況:

損益表:看出公司是賺錢還是虧錢

資產負債表:反應公司在某一特定日期的財務健康狀況

現金流量表:看出公司未來能不能持續生存的關鍵

從這些財務報表再去細部計算出各項財務比率,就能看清楚公司的財務結構、償債能力、經營能力、獲利能力、現金流量。

我們先來看看台積電的獲利能力
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獲利能力

(資料來源:鉅亨網)

由上表可看出,從2019年第三季到2020年第三季,台積電的營業毛利率是逐步升高的,53.43%代表它在這個產業很賺錢。

稅後的純益率也是非常好的,逐步升至38.54 %,代表它在這個產業的獲利能力非常強。

大家耳熟能詳的EPS(每股盈餘),台積電在過去五季都是每季攀升,在2020年全年將近20元,創下歷史新高。從這些獲利能力的成績單,不難看出為何台積電股價獲得追捧的原因。

財務結構

(資料來源:鉅亨網)

再來從台積電的資產負債表,來看看它的財務結構是否健康。從上表可以看出,台積電的負債比率32.15%算低,代表它不是靠借錢的虛胖來經營事業。流動比率175.04%很高,代表他的償債能力很強。綜合的財務結構非常健康。

從財務報表可以分析的財務比率可達58項之多,若想要學習如何分析、抓出投資價值關鍵,建議可以去上關於財務報表分析的課程。

學會看懂財務報表、分析財務比例,除了可以幫助你找到有投資價值的優質股票外,還可以幫助你判斷出有問題的公司、避開地雷股。所以財報分析是投資股票必學的基本面分析能力,勉勵大家一起來學習一起來研究,在投資理財的路上,越來越豐盛~

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