先拜個晚年,預祝各位讀者新的一年時來運轉、氣沖牛斗。2009年元旦開紅盤之後,竟然一路走低,元月共跌了343點,主要的原因在於1月中旬開始公布美國企業第4季財報,原本2008年底因投信法人作帳炒熱的樂觀氣氛,在英特爾發布財務預警之後,澆熄了買盤進場意願,再加上農曆春節9天長假的變數,使得3、4百億的成交量成為常態量,進入到長期的盤底階段。
#@1@#在封關當天指數正好回測3955低點起漲時的島狀反轉支撐,如果目前是處在3955低點反彈的B波反彈格局的話,那麼封關當日的4164低點就已經是回測的極限值了,再跌的話,則意味著3955低點反彈的走勢仍然沒有擺脫2008年520總統就職典禮之後的空頭探底走勢,那麼下檔普遍可被認同的低點就落在4110低點連接3955低點所形成的支撐線上面,約在3500~3700點附近。有什麼樣的利空可以讓台股出現破底的走勢呢?封關後的台積電法說會應該就是個關鍵。以台積電1月22日法說所公布的2009年展望來看,第1季會虧損,但應該是全年的谷底,可是晶圓代工的衰退幅度會比整體半導體市場更大,達30%左右,意味著IC設計的第1季業績也好不到哪去,儘管台積電認為第2季會開始好轉,但目前PC與消費性電子能見度甚低,手機僅比前者好些而已,所以第1季的大盤指數確是有再探底的壓力,但是這個低點卻有機會成為上半年關鍵轉折點。
#@1@#怎麼說呢?首先這個盤的內涵要先回到12月外資準備休聖誕節長假之際,就先喊空、賣股票,就是打算等到元旦開紅盤之後,利用美國企業財報的利空來逢低回補。但是「內行看門道、外行看熱鬧」,如果意志不夠堅定的話,剛好就中了外資的圈套,把好股票賤賣給外資了,因為根據台積電所給的展望來看,第2季營收成長有機會達到20%,那麼第1季虧損的利空低點,正好是中長線逢低布局的買點。如果心頭拿不定,平常沒有獨立思考的話,剛好中了誘空的圈套,各位仔細想想,代表長線的月KD來到20以下的低檔區,就連代表短線的日KD也在20以下的低檔區,股價低於淨值的個股還有289檔,台股的本益比只剩下7倍多,殖利率4%多,比放在定存的利息還要高,難道這不是中長期底部的徵兆嗎?本周將推薦與蘋果營運相關性高的可成與玉晶光。
#@1@#可成(2474):2008年合併營收為191億,YOY+5.7%,成長動力來自NB,毛利率因受到降價影響,下滑至41%,獲利約47億,預估EPS為7.9元。2009年因惠普鎂鋁機殼使用數由1片增加至2片,宏達電智慧型手機持續成長,且蘋果一體成型的新款超薄Mac上市,預期營收仍可維持成長態勢,全年EPS約7.8元。
#@1@#玉晶光(3406):2代iPhone的鏡頭約70~80%委由玉晶光生產,可望挹注高階鏡頭的出貨量並提升毛利率,但因還不具經濟規模,所以2008年仍難以由虧轉盈。跨足LED路燈市場,在台中市標案擊敗佰鴻,擠進LED路燈門檻,由於政府積極推動更新路燈,台北市及中南部其他縣標案也開始進行預算編列及招標工程,隨著鄉鎮市等地方政府陸續導入,未來整體的效益將甚為可觀,成為玉晶光2009年營運成長主要動能。


