台股從去年11月中下旬開始落底反彈，從低點3955點至3月24日的高點5264點，反彈超過3成的空間，許多電子科技類股的反彈幅度更是達到1倍以上的水準，短線上反彈幅度已經相當大，加上成交量也維持一陣子的千億以上大量，市場的確已有過熱的跡象出現。加上目前經濟景氣的前景仍不是很明朗，因此目前市場仍無直接發展成大多頭走勢的條件，短期在投資股市上宜暫時觀望，等待市場出現漲多的拉回修正，當量縮止穩的現象出現，才會是較佳的逢低進場布局時點。
#@1@#不過隨著國際大廠的庫存調整結束，加上大陸的提振經濟措施逐漸產生效果，國內廠商都陸續接獲一些補庫存的急單，就基本面來看，最壞的情況很有可能已經過去，因此當股市在第一波漲勢結束後，只要出現適度的拉回修正，應該就會是一個很好的布局機會。目前投資必須鎖定下半年較具成長爆發力的產業，因為就算景氣已經觸底，要復甦也不會是全面性的，先掌握到新商機的產業，才能率先出現景氣翻揚的態勢，因此現階段投資，掌握產業景氣情況是很重要的。工業電腦族群一向是獲利很穩定的公司，且不論景氣好壞都可以維持相當不錯的獲利水準。不過也由於需求穩定，缺乏較大的成長爆發力，過去市場都只給予較低的本益比水準，但隨著Windows 7帶動起觸控電腦操作風潮，預料商用、工業用與公共場所用的電腦將會出現一波換機風潮，反而不是目前市場上預期的個人電腦。因為個人電腦的觸控需求並不高，若是投資上將Windows 7商機鎖定在個人電腦，可能會大失所望，個人電腦的換機速度將會是緩慢而漫長的。因此就市場對於觸控電腦的需求特性而言，工業電腦族群應是率先受惠於Windows 7，並且在下半年可以開始注意逢低投資的標的。
#@1@#研華(2395)：國內工業電腦龍頭的研華，是國內最具競爭力的工業電腦廠商，產品線相當完整，也一向是這個族群中外資的最愛。研華去年每股稅後獲利5元，在不景氣中表現相對穩定優異，今年將配發超過3元的現金股利，股息殖利率將超過7％。若不考慮Windows 7可能帶動的換機潮，研華今年營運應可維持在去年水準之上，仍不失為價值型投資的好標的；但若是換機潮出現，將有機會為研華帶來意外的成長力道。建議股價回到42元以下可開始逢低買進布局。
#@1@#瑞昱(2379)：近期低價小筆電持續熱賣，尤其是大陸與印度市場需求更是火熱，而小筆電最大用途就在於行動上網，因此也連帶造成網路晶片802.11n出現缺貨的熱況。瑞昱為國內最大的網路晶片廠商，2月份營收隨著市場需求的暢旺，已經開始呈現出爆發性的成長力道。目前來自於新興市場的訂單仍持續熱絡，未來營收的持續成長力道也相當值得期待。尤其是下半年開始，整體網路世界升級的商機都將陸續浮現，也將為瑞昱的營運持續帶來新的動能，因此瑞昱的景氣應該已經確定領先出現回升，可列為下半年的重點投資標的之一。建議股價回到42.5元以下可開始積極逢低買進，波段投資。
