組裝零組件缺料持續改善，雲端伺服器出貨仍有成長動能，大型雲端服務商伺服器資本支出未見明顯下修，伺服器處理器大廠推新品搶市，相關伺服器供應鏈後市可期。
由於受惠北美大型雲端服務營運業者，目前擴建資料中心基礎設施心態仍較偏積極，市調機構因此預估今年全球伺服器總出貨量將進一步成長五．二％，順勢突破一九○○萬台大關，加上兩大伺服器處理器(CPU)晶片大廠－英特爾(Intel)、超微(AMD)，新一代伺服器處理器CPU平台，亦將相繼於今年上半年先後上市新品，料將有望帶動市場換機需求浮現。
奇鋐一月營收大幅月減、年減 法人仍看好逐季走揚
展望未來五年，主要推升全球伺服器出貨總量持續成長的核心動能，預料仍將來自「大型公有雲」業者。預估二○二二至二○二七年，全球伺服器出貨總量將維持五％至七％的穩定年成長率緩步擴增，期間複合平均年成長率(CAGR)將為六．一％。
全球伺服器處理器大廠超微(AMD)｣執行長蘇姿丰於二月上旬曾對外界表示，旗下PC市場業務將於今年首季觸底，資料中心市場可望於下半年明顯轉強，等同成功為現階段產業氣氛低迷的市場，注入一劑令人振奮的強心針。
大型本土投顧法人分析，AMD預期，今年第二季PC業務營收有望自谷底回升，料將有利其處理器核心晶片組合作台廠祥碩(5269)。此外，伴隨今年上半年新伺服器｢CPU Bergamo｣上市，以及看好下半年全球伺服器市場需求亦將回溫之下，預料也將有利AMD伺服器相關供應鏈，包括台積電(2330)、英業達(2356)、健策(3653)、祥碩等廠商後市營運表現。
台灣散熱元件專業廠奇鋐(3017)，公布一月營收為二八．一一億元，月增率負三八．四二％，年增率負三五．四二％。累計今年一月營收總額二八．一一億元，年增率負三五．四二％。
奇鋐所供貨散熱元件及模組，伺服器／網通相關應用板塊，占整體營收比重約四○％～五○％。
奇鋐先前召開法說會說明去年第三季財報、後市展望。公司去年雖因受到全球PC大環境動盪影響，業績表現走低，但去年前三季仍順利交出亮眼佳績，合併營收達四一二．四○億元，年增率一七．四○％；毛利率一九．五三％，優於同期達二個百分點以上，稅後盈餘達三○．八○億元，年增率四○．六○％，前三季EPS累計達八．七二元。其中，去年第三季營收、獲利雙雙創下新高峰，單季合併營收達一四八．八三億元，毛利率更連二季站上二○％大關，稅後盈餘達一二．三九億元，較前一季增加一三％季增率，較前年同期相比，成長達四五％以上年增率，單季EPS達三．五一元。
法人機構評估，雖然去年第四季全球PC市況表現欠佳，但奇鋐全年賺逾一個股本已可說是基本定調。展望今年前景，由於可帶來較高毛利率效益的伺服器新處理器平台的亮眼登場，以及網通產品線相關應用出貨的占比也同步提升，且伺服器機箱相關應用今年會有兩家中國、一家美國區新客戶，預估伺服器相關應用業務今年營收占比將可突破三○％大關，營運表現可望吞下大補丸。同時，PC業務今年持續下降之下，有利其改善產品組合。因此，奇鋐看好今年毛利率可挑戰二○％水準大關。
此外，奇鋐越南廠可望進入試量產階段，今年三月預定開出全產能，一年的生產規模上看百億大關。目前，奇鋐中國製造比重高達九○％，未來將明顯下降，今年越南廠貢獻營收業績將可達二五％占比，二○二四年則將力拼四○％比重。
儘管去年第四季因受PC市況疲弱拖累的影響，一度傳出下修營運前景情事。但台灣散熱模組大廠奇鋐，對今年展望看法仍偏正向，包括伺服器機箱應用將新增中、美共三家新客戶，PC占比將持續下降，產品組合將持續改善，今年營收業績有望平穩向上，全年毛利率估可順利站上二○％大關。
奇鋐董事長沈慶行表示，因為公司具有風扇、散熱器、機構件、機殼等產品線，可以提供整機系統散熱解決方案，成功吸引伺服器客戶，希望公司可以協助它們製作客製化產品，奇鋐的接單狀況因此表現良好，尤其白牌廠客戶部分，白牌廠客戶占公司整體伺服器產品出貨比重，約六○％到七○％，伺服器應用產品線成長幅度，也高於伺服器每年成長增幅約六％到八％水準。
展望前景，奇鋐董事長表示，以在手訂單而言，今年會比去年來得好。奇鋐持續受惠伺服器應用產品市場需求強勁；法人機構預期公司於伺服器新處理器平台今年第一季、上半年推出上市後，連動散熱市場需求增加，奇鋐營收有望「逐季走揚」，全年將挑戰雙位數年增率目標達陣。
台灣伺服器遠端管理IC(BMC)專業大廠信驊(5274)，公布一月營收為二．二○億元，月增率負四三．五九％，年增率負四二．六七％。累計今年一月營收總額二．二○億元，年增率負四二．六七％。
信驊目前伺服器遠端管理晶片(BMC)出貨占整體營收比重，已高達九三％。
回顧去年雲端市場整體發展，近期於一月上旬時，有美系外資法人表示，去年五月後，雲資本支出仍持續成長。
信驊高均價晶片與新產品效益高 法人看好今年營收可望年增兩成
去年第三季，美國雲資本支出成長率二一％，看好預估今年首季、第二季，分別仍有三○％、二○％成長動能，主要推升動能來自Meta、半導體短缺後庫存增加、伺服器成本仍高，以及與疫情之前市況相比，應用數據流量明顯增加等背景因素所致。
美系外資進一步指出，市場目前已有看法認為，美國雲應用資本支出以長遠角度來看，複合年平均成長率可能達二○％以上。以美國雲資本支出為一五○○億美元為預估基礎的話，市場推估，五年內潛在規模，可能將達四○○○億美元。至於中國雲端市場部份，其雲應用相關資本支出成長率，遠小於美國，預計中國五年內雲資本支出，複合年平均成長率將為○％至五％水準。
美系外資表示，資本運用效率越來越受到公司、企業、產業界、投資市場關注，超大規模企業將更注重硬體採購「性價比」，預算支出也將會有更多比例用於與人工智慧相關的應用項目，有可能因此減緩傳統伺服器的規格遷移速度。預估新的伺服器平台遷移(來自Intel、AMD新品上市效應)於二○二三年，會占比一○％至一五％，二○二六年時，上限為五○％至六○％；其中，支出偏向於Arm ASIC、高端GPU伺服器。
5G、電動車、物聯網等終端應用市場向上發展趨勢，現階段仍舊未見改變，Amazon、Google、Microsoft等科技大廠，因而持續擴大資料中心(data center)建置規模；加以信驊目前已強勢奪下全球BMC市場，市占率高達七○％水準，因此，即便公司短期營運受到逆風影響，長期而言，信驊營運仍舊可望持續穩健向上。
信驊目前為全球BMC(遠端控制晶片)市場七○％市占率霸主。法人機構預估，信驊去年BMC總出貨量達一六○○萬套，與前年一二○○萬套相較之下，增加三○％以上年增率，今年則將進一步挑戰達一九○○萬～二○○○萬套出貨量。
市場看好信驊今年營運可望先蹲後跳，第一季有望順利落底，第二季則可開始回溫，預料受惠英特爾、超微年中將加大伺服器新處理器CPU平台出貨效應，下半年營收業績可望優於上半年水準。
緯穎一月營收逆勢年增近三成 三大客戶今年仍將大幅成長
展望今年，雖然預估信驊傳統BMC晶片出貨量，將為持平狀態，但全年營收將可上看二○％年增率，主要歸功於更高的平均晶片售價、新產品貢獻效益。
台灣伺服器組裝代工專業廠緯穎(6669)，公布一月營收為一六四．一七億元，月增率負四六．二○％，年增率二九．二二％，累計今年一月營收總額一六四．一七億元，年增率二九．二二％。
緯穎伺服器組裝代工業務營收，現階段占整體營收比重仍持續達一○○％，緯穎另有二家雲端服務供應商客戶：微軟(Microsoft)、亞馬遜(Amazon)，營收業績占比分別達三○％以上、五％至一○％。
雲端伺服器大廠緯穎先前已於去年十一月二日召開法說會，展望未來營運前景，公司財務長陳昌偉認為，全球整體雲端產業，每年雙位數成長的大趨勢依舊未變，緯穎去年第三大客戶已洗牌，今年在比較基期較低下，可望獲得數倍成長空間。公司為因應未來營運需求，先前所設定二○二二至二○二四年，自有產能擴增達五○％的增產目標，目前仍舊不變。
根據緯穎旗下產能規劃，已動工的馬來西亞柔佛第一期整機櫃組裝廠，預計於今年完工正式啟用，第二期伺服器組裝廠(SMT)，也將於二○二四年啟用，除可分散部分中國廠產能之外，也可望就近服務新加坡、印度等地的資料中心客戶需求。
緯穎表示，二○二四年底，自有含外包的產能，將較二○二二年提升五○％的規劃方向，目前並沒有改變，也依舊符合客戶的長期需求。目前，馬來西亞、墨西哥皆擴建新廠當中，台灣則因為在南科既有廠房中進行擴建作業，工程進度料將會快上許多。
緯穎目前主要供貨往來客戶包含Meta(META-US)、微軟(MSFT-US)、亞馬遜(AMZN-US)等，公司財務長表示，緯穎不便揭露單一客戶相關資訊；不過，預期今年第三大客戶誰屬將會洗牌，雖然比重仍不及法規應揭露標準(意即仍小於一○％比重)；但展望今年表現，前三大客戶都將維持強勁成長動能，且第三大客戶預期將可呈現數倍成長佳績。
新專案量產加上新廠效益加值 法人看好勤誠營收將續創新高
台灣伺服器機殼專業廠勤誠(8210)，公布一月營收為四．二二億元，月增率負六一．二九％，年增率負四二．六五％。累計今年一月營收總額四．二二億元，年增率負四二．六五％。
伺服器機殼業務營收，現階段占勤誠整體營收比重幾達一○○％。
台灣伺服器機殼大廠勤誠，與美系新客戶合作專案試產作業，目前已出貨完畢，今年將持續搭配客戶拉貨需求，開發新型機殼產品。同時，也將繼續優化中國境內二處廠區與嘉義新廠合作效益，預料後市於新專案量產、新廠生產爬坡雙引擎推動之下，有望續創公司營運歷史高峰。
勤誠執行長陳亞男表示，公司去年營收成功突破百億元大關，營運獲利也同時創下佳績。勤誠現階段已經成功轉型成為｢雲端機電整合解決方案｣提供專業廠，公司經營團隊今年仍將繼續努力追求營收、獲利同步成長。另外，勤誠今年也將規劃參加Computex大展，計劃展出公司新產品與解決方案。
勤誠去年合併營收達一○五．五七億元，年增率一二．○四％，成功改寫公司歷史新高。勤誠去年前三季累計EPS達七．○一元，已順利超越二○二一年全年度五．六二元。法人機構推估，勤誠去年獲利將可較前年度顯著提升。勤誠先前全年EPS高峰，落於二○二○年時八．一六元，以勤誠去年前三季獲利表現而言，看好去年有機會挑戰歷史新高峰。
雖然今年所面對的整體大環境，仍然存在著不確定因素。不過，勤誠旗下四大新專案目前都已試產完畢；嘉義廠於新專案、新客戶挹注之下，看好今年貢獻度將可見到明顯提升，加上伺服器新平台導入效益可期，勤誠今年仍將繼續努力達成營收、獲利雙成長目標。勤誠嘉義廠為公司近年來，轉型佈局計畫的重要板塊，公司透過導入低成本智慧製造、ESG規劃與國際接軌方式，因應全球供應鏈轉變新情勢變局，除已規劃將赴東協設廠外，現階段亦評估美國設廠計畫中。
勤誠二○二二年營收一○五．五七億元，年增率一二．○四％，續創歷史新高，去年前三季EPS達七．○一元，今年營收、獲利可望同步成長。法人機構分析，勤誠往來雲端服務系統商客戶，將持續建置資料中心(data center)基礎設施。
同時，搭載英特爾(Intel)、超微(AMD)新CPU平台Eagle Stream、第四代Epyc伺服器，出貨將進一步放量之下，預料有望帶動部分高單價伺服器新機出貨量增，也將有助勤誠出貨量、營收、毛利率走揚。
