台股年度開盤第一天不畏美股的獲利回吐，依然以高盤開出，尤其早盤直接挾題材股大漲挑戰8250點的企圖相當明顯，上周規劃大盤必須先探8218點才能再看8800點，以盤中微型投影機、Apple平板電腦、LED TV、雲端運算、智能電網等族群持續拉抬的過程而言，台股若架構上未出現電子股成交比重超過8成以上的過熱現象，指數在跳躍8天(2009年12月29日)時間波轉折壓力後，下一時間波壓力落在13天的轉折，再者指數目前築底過的低估股表態上揚愈來愈多的前提之下，13天時間轉折前要站穩8218點應非難事。但是由於新台幣升值創新高點，突破32元心理關卡後，電子類股匯兌損失的疑慮造成市場資金轉進相對受惠新台幣升值的營建、資產與金融類股，在此架構下，新的資金可以銜接盤中偏弱的電子股，對台股而言屬於正面，但是投資人要提防漲幅已經過大的電子次族群會有獲利了結的現象，因此傳產營建股是否補量衝過316.8點，將影響電子股持續大漲的動能。當指數叩關8200點時，股價漲幅偏小或本益比落後的低估股將成為市場重新凝聚人氣的焦點，營建資產股的華固(2548)、勤美(1532)、興富發(2542)、宏普(2536)等除技術面整理時間超過6個月外，普遍2009年的業績獲利表現也在年底提升上來。尤其當景氣對策訊號亮出黃紅燈的上揚訊號出現後，台幣的升值除了來自外資法人資金匯入外，兩岸MOU將在1月16日啟動，促使新台幣升值預期更加明顯，雖然央行仍嚴守32元關卡，但資產價值的提升已是不爭的事實，假設以新台幣兌人民幣的價值算是被低估的話，則傳產股在1月份接棒就是多頭續航的重要角色。
#@1@#然而並非所有電子股公司都要擔心匯兌損失的問題，整年度新台幣維持在32元上下波動幾乎已成常態，投資上我反而建議要從大處著眼，上周我分享了智能電網產業的架構給投資朋友，生產通訊電纜的大亞(1609)也在本周創下波段新高價正式完成一年半的大底，若單純以技術面推估上檔壓力目前落在2008年5月23日當周的11.6元最高價，所以本波有布局到的投資朋友預料將喜迎一波無套牢空間補漲利潤。但是若要布局智能電網群的特色股，我認為可以鎖定領先在能源管理扎根的康舒(6282)。其實智慧型電網的關鍵即在於擁有雙向通訊功能及連結用戶家中其他家電的「智慧型電表」。康舒總經理高青山表示，康舒已投入智慧型電表表頭的研發，未來透過康舒的電力線通訊(PLC)和電表表頭，能夠有效作電源管理，不再用人工抄表。據了解，中國大陸山東省已有450萬戶將傳統電表更換成智慧電表，未來各省會陸續更換，至少有1億個電表以上的商機，康舒預計2010年可以順利切入智慧型電表的市場。此外北美、歐洲及中國都有意推動最後一哩下鄉，不少都有裝置PLC，康舒是國內電源廠中早在2、3年前就提早卡位，未來將積極搶進。至於PLC指的是電力線通訊寬頻，是將網路傳出訊號走密度最高的電力線系統；在實務上PLC須成對使用，只要兩端插頭接上轉換器，兩端點間的電力線即可作為網路傳輸，康舒2008年就與遠傳(4904)、台電聯合力推PLC Solution，公司甚至表示已有多家國內外的電信公司找上康舒，2010年會有較明顯的貢獻，若以2009年康舒本業已能貢獻約2元EPS的實力來算，2010~2012年間極有機會創造一年賺逾EPS 5元的歷史紀錄，股價被低估的特質絕對適合納入新一年的投資組合。
