全球經濟景氣下行，電子產品需求疲弱，加上中國半導體成熟製程產能大舉開出，半導體成熟製程晶片產業真的有夠慘。主攻電源管理IC矽力*-KY(6415)，不僅2022 年中以來受到大客戶積極調整庫存影響，營收直直落，今年第二季更因認列庫存跌價損失約 2.6 億元，導致財報由盈轉虧，單季EPS-0.7元，創掛牌以來首次虧損。
公司表示下半年受惠車用及LED照明需求回升，筆電也有急單，預期第三季、第四季業績應會逐季成長。庫存方面，第二季庫存週轉天數由234天降至181天，今年來已經增加新客戶約200家，有助繼續去化庫存，希望到明年第一季時，庫存水位能夠降到正常的120天至130天水準。
明年車用領域將會是主要成長動能，營收佔比有機會從現在個位數佔比提升。目前一台電動車的營收貢獻可達美金30元產值，公司預期明年有機會在產品拓展下，提升產值至60美元，加上2025年電池管理系統(BMS)大量生產後，產值也將再提升。
供應鏈指出，中國電動車品牌眾多，零組件廠進入障礙隨之降低，過去驗證週期超過兩年以上，現在縮短到已經縮短到一年半左右，比起過去來得更積極，加上去美化及本土化的趨勢，市場看好矽力*-KY將是主要受惠者。
中國政府近期已積極救市，貨幣政策出臺後應該也會有刺激經濟相關的貨幣政策緊接在後，施展組合拳的效果，有助帶動矽力*-KY的營運回升。本周股價已有利空不跌、底部放量的破底翻跡象，應有跌深反彈的行情可以期待！
圖片出處:XQ全球贏家
