受惠北美大客戶的量產貢獻挹注，未來二年營收有機會可再創新高，而主要客戶的量產訂單能見度，已達2024~2025年，法人估今年EPS 48.94元，明年EPS上看67.64元。
台灣ASIC及晶圓產品(營收占比98.00%)專業廠世芯-KY(3661)，公布11月營收29.12億元，月增率2.64%，年增率65.01%，累計1-11月營收26.97億元，年增率123.2%。
訂單能見度達2024~2025年 中期營運成長趨勢確立
台股股王世芯-KY由於受惠先進封裝產能規模的增加，第4季營收、獲利皆有望成功創下全年新高，可望順利超越第2季的歷史新高紀錄，法人機構也同時看好世芯-KY，今年全年EPS獲利有望賺超過4個股本。
以長線分析角度來看，世芯-KY接獲來自北美、中國市場，HPC(高速運算)相關應用產品的設計、量產，需求相當強勁，主要客戶的量產訂單能見度，已達2024~2025年，中期營運成長趨勢等同已經確立。
有鑑於北美大客戶的量產貢獻助攻之下，世芯-KY第4季伴隨著，所取得的先進封裝代工產能擴增，量產動能逐漸增溫，營收、獲利都將可進一步成長，同時也有機會超越今年第2季的歷史新點紀錄。除此之外，世芯-KY今、明2年營收、獲利成長空間可期，市場法人樂觀預估，世芯-KY今年全年每股獲利EPS有望上看達4個以上股本。
世芯-KY感受到來自北美、中國HPC相關應用產品的設計、量產需求十分強勁，特別是北美人工智能(AI)相關應用的設計需求非常強勁，主要客戶量產訂單能見度已長達至2024~2025年。
受惠北美大客戶貢獻 未來兩年營收有機會再創新高
由於世芯-KY受惠北美大客戶的量產貢獻挹注效益，未來2年營收，看好將有機會可再創下新高紀錄；未來北美2大客戶占公司整體營收比重，將會超過50%，營收貢獻集中度也將隨之拉高。不過，如果客戶的下單需求大幅度成長時，不排除將會因此成為晶圓代工廠的直接往來客戶。
新成長動能接棒可期 法人看好明年EPS再增38%
因此，為了降低客戶集中度過高的風險，世芯-KY正極力將目前占比較高的中國客戶，整體的營收貢獻度，有效控制於10%占比的目標之內；預計2023年度，北美市場將占世芯-KY總營收的60%以上，2024年比重則有可能會持續增加；中國市場的貢獻度，則將低於15%。由於客戶的訂單需求激增，加以先進封裝製程時程的拉長，因此，世芯-KY預計進行第2次發行GDR相關作業，計劃籌集總額約3.5億美元的GDR，預料將會因此稀釋5%左右股權。
除了高速運算(HPC)板塊之外，世芯-KY也看好車用業務將成為HPC、AI以外的新成長動能；公司目前已經與多家EV(電動車)業者接觸，部分設計案即將展開。目前車用HPC發展期程，類似先前HPC市場應用剛剛開始的時候，車廠的角色定位，就像系統廠商一般，想要自行開發ASIC系統單晶片，尤其是新進的EV車廠，因此大多會積極尋求後端IC設計服務公司的協助，以有效加快車用ASIC系統單晶片的開發量產時程。
目前與IC設計服務廠所共同合作開發的車用晶片，多數受限於車用晶片的認證期程，需要較長的時間；世芯-KY於今年第2季Design in中國Tier 1車廠的ADAS系統晶片後，量產時間即需再晚上1年，預估到2024年之後，才會有較明顯的營收貢獻挹注動能；換句話說，車用板塊預料將會從2025年開始，成功冒出頭成為世芯-KY重要營運成長動能之一。
法人機構看好世芯-KY後市營運表現，預估今年全年EPS達48.94元，明年EPS可達67.64元，年增率38.21%。
