由於投資人擔心歐盟近1兆美元的緊急援助方案仍無法根除希臘主權債務問題，上周五(14日)歐元跌破1.24美元，創下18個月以來的低點，歐美股市同步收黑，美國4大指數終場跌幅均超過1.5％，其中費城半導體指數更是重挫逾3％。受此拖累，本周一(17日)亞股全面走跌，日韓股市跌幅均超過2％，陸股更是重挫5％，而台股加權指數終場下跌173.41點，單日跌幅達2.23％，以7598.72點作收。
#@1@#台指期走勢方面，周一早盤台指期跳空開低76點，盤中在亞股走跌拖累下，跌幅一路擴大，盤中最大跌幅超過200點，但是尾盤跌幅略有收斂，終場下跌154點，收在7602點。從技術面來看，台指期上周好不容易站上的5日、10日均線，在周一又再度失守，盤面空方力道仍強，不過，觀察上周低點7531點並未跌破，而且台指期終場仍轉為3.28點的正價差，顯示下檔仍有部分買盤進場低接，多方勢力猶在。但目前月線、季線、半年線齊聚7820點附近，此處壓力漸形沉重，近日在上周低點7531點未跌破前仍有機會走狹幅收斂格局，空方缺口的下緣7750點，是多方第1個壓力點。期貨分析師指出，台股空方缺口7750~7848點仍為上檔壓力所在，在這空方缺口還沒有回補前，盤面仍然偏空。
從籌碼面來看，外資在台指期仍為淨多單，5月17日仍為淨多單7815口，是從去(2009)年9月10日以來的最大淨多單，而這多單的建倉點大約是在5月10日，外資在台指期的淨多單是3803口，隔一天在5月11日，外資的淨多單增加到7401口，大增3000多口的淨多單。
而外資在4月底7900點附近大買現貨，外資的現貨籌碼是被套牢的。期指分析師指出，在4月26日外資於現貨買超達268億元，對照這天指數的位置收在8158點，顯示外資很多的現貨布局是在8000點以上進場，這一波急跌，最低跌破7400點，跌破了年線，顯示外資的現貨籌碼是被套牢的。由外資目前在期指的淨多單達7815口來看，外資很可能是在期指市場賺急跌反彈的行情。以外資的淨多單建倉部位，大多是在7570點，這是近期要觀察的重點。期指分析師指出，外資的淨多單7815口裡，有近月合約也有遠月合約，可以看得出6月契約外資布局的狀況。
另外，從前十大交易法人的籌碼面來分析，周一前十大交易法人所有月份的淨多單達8561口，而其中5月合約淨多單為2750口，顯然前十大交易法人在6月合約的淨多單籌碼有5811口，以此來看，雖然短線指數重挫，但是法人的籌碼卻未看空。
再從未平倉量的Put/Call ratio來看，這個數值與大盤的走勢是正向關係，周一未平倉量的Put/Call ratio比值是0.83，再前一個交易日則是0.87，由0.87下降到0.83，而且比值比1小，從Put/Call ratio來看，盤面偏空氣氛較濃厚。
再從選擇權來觀察，在周一，於7700點附近，5月份合約的買權未平倉量大幅增加11847口，這是不尋常的現象，因為周三結算，通常結算前在近月合約不會有這麼明顯的增幅，大多數人會在結算前3~5天開始轉倉，另外，在7600點的買權未平倉量周一也增加8802口，加起來買權於7700點及7600點增加未平倉量達20649口，幅度相當大，由於未平倉量是有買方，也必有賣方，因此，要觀察究竟是買方力道或是賣方力道強。
若從隱含波動率來看，周一7700點買權的隱含波動率是18.65％，7600點買權的隱含波動率是19.34％，而上周五7600點的買權隱含波動率是10.34％，7700點買權的隱含波動率是11.24％，隱含波動率都是上升的情況，代表目前在市場上7600點及7700點這兩價位的買方布局相對較積極。
另外，周一5月契約賣權部分的未平倉量增加最多的履約價是在7400點，增加5021口，7500點的5月契約則增加5651口，而其波動率都是上升的，顯示在7400點、7500點附近，賣權的買方態度較積極。綜合買、賣權來看，顯示在市場上多空雙方的看法較兩極，多空力道都有。而以口數來看，多方的力道較大。
目前台股盤勢受到國際股市的牽動影響較大，大陸股市持續走跌，而美股則留下了180點左右的下影線，看起來美股似有止跌的味道，但是從多項指標來看，台股偏空力道也不弱，應是維持在區間震盪的格局，建議投資人可以區間操作因應。
