我覺得加權指數20397高點很接近五-3-3的頂點，當然有時候拉回的迴光返照似的反彈也很嚇人，不排除再來個假突破的可能性，總之，從20397點開始的震盪，要提高風險意識。
第二季關鍵變數 MSCI季度調整+ETF調整成分股
這是為第二季先下的註解，五月除了520總統就職典禮之外，MSCI季度調整與ETF調整成分股將會是關鍵變數，00939、00878、00919等高股息ETF是在五月調整持股，從持股明細來看，調整的空間不大。現在熟背ETF持股對於盤勢的變化有正面幫助，以下就仔細了解一下持倉內容。
先看00939的3月28日的持股明細，聯發科(6.7%)、群光(6.55%)、大聯大(6.13%)、長榮(5.44%)、力成(5.07%)、緯創(4.45%)、聯詠(4.31%)、京元電子(4.3%)、日月光投控(3.92%)、東陽(3.77%)、瑞昱(3.76%)、緯穎(3.75%)、健鼎(3.54%)、文曄(3.28%)、和碩(2.84%)、台光電(2.79%)、英業達(2.66%)、瑞儀(2.47%)、聯強(2.28%)、啟碁(2.22%)、鈊象(2.11%)、川湖(2.05%)、欣興(1.83%)、鴻海(1.73%)、漢唐(1.4%)、聯電(1.38%)、矽創(1.13%)、佳世達(0.75%)、欣銓(0.7%)、致伸(0.51%)、晶技(0.48%)、瑞鼎(0.44%)、頎邦(0.43%)、世界(0.42%)、樺漢(0.42%)、天鈺(0.37%)、中光電(0.34%)、景碩(0.32%)、南電(0.32%)、裕民(0.31%)。上述40檔股票，載板三雄都入列，屬於輕倉往下低接。
最近熱門的機器人產業也卡位了樺漢、鴻海，至於AI伺服器選了英業達、緯創與和碩，搭配川湖、台光電、欣銓、頎邦、日月光投控、京元電子、力成，明顯看好CoWoS概念，但不買設備股，伺服器概念挑了漲幅落後或是新打入輝達供應鏈。
IC設計市值前三大的聯發科、瑞昱、聯詠都看好，而且持倉較多，應該是對過往的競爭力與穩定獲利有信心，通路市值前三大也在名單內，大聯大、聯強、文曄。貨櫃輪與散裝輪挑龍頭押寶。
剩下的有三檔是IC設計─天鈺、瑞鼎、矽創，兩檔成熟製程晶圓代工的聯電與世界，一檔汽車零組件的東陽，低軌道衛星的啟碁，博弈股的鈊象，無人機的中光電，以及群光、佳世達、晶技、致伸等。感覺上00939暫時不會調整成分股。
00919的3月27日持股名單，長榮(12.07%)、瑞昱(9.78%)、聯電(8.28%)、聯詠(7.22%)、聯發科(5.72%)、中美晶(5.02%)、鈊象(4.68%)、力成(4.41%)、健鼎(3.88%)、漢唐(3.6%)、群光(3.22%)、瑞儀(2.8%)、新普(2.74%)、京元電子(2.5%)、中信金(2.46%)、神基(2.29%)、欣銓(2.06%)、致伸(1.97%)、日月光投控(1.92%)、瑞鼎(1.76%)、東元(1.67%)、矽創(1.74%)、緯創(1.56%)、兆豐金(1.41%)、長榮鋼(1.37%)、頎邦(1.23%)、洋基工程(1.26%)、寶雅(0.58%)、台表科(0.42%)、台肥(0.39%)等31檔，其中有19檔跟00939重疊，神基已於3月28日除息4.99元，有可能會被移出名單。
00878的3月28日持股明細，華碩(4.92%)、大聯大(4.52%)、聯發科(4.47%)、仁寶(4.44%)、英業達(4.23%)、緯創(4.13%)、廣達(4.12%)、聯強(3.96%)、瑞昱(3.91%)、技嘉(3.77%)、可成(3.76%)、日月光投控(3.76%)、中信金(3.17%)、光寶科(3.15%)、元大金(3%)、永豐金(2.97%)、遠東新(2.93%)、國泰金(2.87%)、遠傳(2.8%)、微星(2.79%)、聯電(2.78%)、台灣大(2.64%)、世界(2.6%)、兆豐金(2.59%)、富邦金(2.57%)、上海商銀(2.46%)、統一(2.43%)、南亞(2.42%)、台泥(2.28%)、第一金(2.16%)等30檔，電腦與金融佔多數，搭配電信股、半導體次產業龍頭股與傳產龍頭股，很簡單的選股邏輯。
這裡面有兩檔弱勢股，微星與光寶科，另外可成有可能加碼，華碩、技嘉、仁寶、緯創與英業達都是持續加碼維持均線平均價的護盤手法，在廣達拉上去後，如果六月台北電腦展有輝達效應的話，00878將直接受惠，所以感覺上五月也不太會調整持股。
3月29日第一季底收盤結果，00878的電腦股作帳，廣達兩天時間拉15%左右，金融股也漲，算是贏家之一，從持股內容來看，統一、台泥、英業達、緯創、技嘉等第二季影響績效的關鍵。對於00919跟00939來說，樺漢、啟碁、中光電、載板等將是影響績效的關鍵。
00713是六月與十二月調整持股，第一季表現很不錯，鴻海、寶成、宏全、長榮鋼、遠百、力成、卜蜂、國產、創見、南寶、群光、致伸、至上、臻鼎-KY、洋基工程、崇越、晶技、台表科等個股都是連續上漲一個波段，雖然取名為「高股息低波動ETF」，但其實躁動的很。
