第一金投信投資研究部資深協理王裕豐表示，從過往經驗來看，大盤指數和GDP成長率呈現正相關，依今(2010)年來看，第1季GDP增幅為8.84％，預估之後逐季下滑，第4季將是全年最低僅1.4％。也和今年台股走勢不謀而言，今年台股在第1季創下高峰後，逐季下滑。從明(2011)年GPD預估值將呈現逐季提高的態勢看來，預估台股將從明年第1季起可望逐季走強。因此今年第4季處於修正回檔時機，正是中長期布局的好買點。電子族群部分，PC族群較弱，相對看好消費性電子族群，如智慧型手機以及蘋果(Apple)概念類股，而TV部分，中國市場降價清庫存，顯示器以及NB與之相比，相對看好。太陽能類股部分，王裕豐認為第4季可望呈現淡季不淡，由於明年初歐洲將再下修太陽能裝設補助，因此年底可望將有先拉貨的需求產生。在太陽能類股本益比不高，僅11倍上下的情況下，第4季可能會有些資金重回太陽能族群，10月營收將會是觀察重點。另外，由於日圓持續升值，因此台系數位相機供應鏈中，組裝、機殼以及鏡頭廠可望受惠日廠外包轉單效應。預估第4季電子類股可能較弱，但傳產將走強。傳產的觀察重點在與中國市場連動性高，以及因陸客來台消費受惠的觀光、百貨類股，以及中國十二五計畫中和台灣相關的細項，如：城鎮化政策可望帶動食衣住行需求，類股如衛浴、小家電、3C通路以及家具族群。另外，預估第六次江陳會將兩岸生技醫療合作列入討論事項，再加上中國、美國推動醫療改革計畫。由於台系藥廠藥品擁有已通過認證的優勢，可望受惠歐美藥廠專利藥到期委外訂單，建議留意受惠學名藥委外代工之台系藥廠，採輪動操作，即在股價回檔時，找買點進場布局。短線操作上，由於第4季處於箱型的區間，預估將呈現先蹲後修正到明年漸走強，建議留意價值性投資類股，如：水泥、鋼鐵等，中國淘汰效率不佳舊產能，平均單價因此止跌回穩受惠。另外，也可留意股價淨值比在1以上個股，如：智慧型手機、遊戲機、平板電腦概念、TV及3C通路商等類股。布局時機預估在10月利空釋出，如股價受打壓，可進場長線布局。傳產看好和大陸相關族群，像是食品、農糧題材、有抗凍劑題材的塑化類股；擁有高水準？棉花題材的紡織類股；與大陸合資設汽車組裝廠的汽車類股；在大陸有設百貨公司的通路類股。大盤指數：7000-8000點利多：1. 市場資金持續鬆動 2. 六次江陳會開放陸客自由行帶動消費力道 3. 後ECFA時期，國際投資資金以台灣為跳板利空：1. 美國市場消費力道走緩。 2. 10月美股財報周，估Q3財報不如法人預期公司較增加。 3.央行打房，營建及資產股價將受壓抑。產業趨勢：看好大陸內需、ECFA受惠、十二五計畫受惠族群類股多空：電子股看好太陽能、智慧型手機、平板電腦概念股以及日圓升值轉單受惠的數位相機族群/傳產看好生技醫療、食品、化工(農糧)、塑化(抗凍劑) 、衛浴、小家電、3C通路布局策略：短線：類股輪動 中長期：修正回檔進場
