股市俗諺：「會買股票是徒弟，會賣股票才是師父。」在投資股票的過程中，一般投資人最想了解的多半是要買什麼股票？但往往忽略什麼樣的股票該賣。忽略賣股票的代價就是留下滿手不再上漲的套牢股票，解讀K線上期介紹了利用移動平均線賣出股票的方法，目前股市也位於多空不明的相對高檔處，本期我們繼續來看如何結合均線及K線，讓我們可以避開下跌的風險。＜股價跌破多條均線時賣出＞移動平均線主要是計算過去N日交易結果的平均價格，藉以表示這N日來，在市場中買賣這檔股票者的平均成本。換句話說，當股價由均線上方拉回跌破下降移動平均線時，表示先前一段時間買進獲利的人開始進行獲利了結，趨勢可能暫時向下。一檔漲多的股票，當跌破多條移動平均線時，表示這段時間以來，買進股票的人是輸家，隨著股票一直跌，會造成買進者的恐懼，更加造成股價的下跌，所以當股價跌破多條均線時，宜先賣出股票待價格止穩後再重新買進。常用的多條均線參數為5日、20日及60日。當一檔股票價格跌破這3條均線時，代表不管是短期（5日）、中期（20日）、長期（60日）買進的人，都暫時沒賺錢，也就是贏家是賣掉股票的人。與贏家站在一起，是解讀K線圖交易，最重要的精神。說明範例：由圖1元大金(2885)日K線圖的位置A，當元大金從6月初的16元，一路上漲至10月初高點20元附近，創下此波段的最大日成交量，上漲以來共經過了4個月的時間。當其由高點回落時，我們即應很慬慎地觀察是否趨勢已改變，在位置B時，股價因在成交量爆增後，即向下回檔跌破上升中的20日均線，故隨後仍繼續上漲創更高的股價到位置C。但當股價由相對最高點回落跌破3條均線後，表示自位置A到位置D這段時間，只要有賣出股票的人，到了11月18日位置D的位置，都是獲利的人，亦是這段時間以來的贏家，所以若我們也持有這檔股票，亦可考慮賣出股票（還記得長黑實體K線表示向下的力量嗎?）。圖1位置A至位置D範圍內，由K線圖來看，發生2次長紅K線上漲後，不久即以長黑K線下跌至紅K線價格之下，亦表示向下的力量較向上漲的力量為強。這也提醒我們上漲的力道已經趨弱，當股票上漲力道不再強勢時，不就是我們可以賣出的一個時機嗎？盲點破除：利用跌破3條均線法賣出股票的投資人，常會因為股票似乎跌了一段，而覺得再等股價反彈後再賣。尤其是在位置C才積極買進的投資朋友，最難接受自己一追進後，就要再賣出持股，心中肯定會希望再等一下。這個盲點亦是一般人最難破除的問題，要解決這個問題最好的方法即是多看看歷史的圖形，由圖2聯發科(2454)的日K線圖來看，位置E是不是也像圖1的位置A，當從F點跌下後，就一路下跌至位置G，這樣的下跌，如果在圖形上都有同樣的特性：成交量放大後，價格先拉高數日，當回頭下跌破3條均線時，同時也跌破大成交量那天的價格。所以投資朋友們，當看到類似圖1位置D的圖形時，你是不是也可以客觀地忘記成本而賣出減少持股呢?＜相對高檔，支撐壓力互換時賣出＞依照長紅K線可作為短期支撐參考的原理，長黑K線有在相對高檔確認壓力的功能，當大盤及個股都在一年來的相對高檔時，我們特別需要注意上漲的動能是否已轉弱。所以我們可利用日K線圖上，相對高檔位置的長紅K線及長黑K線來分析接下來的可能方向。當短期內，拉出的長紅K線被跌破時，即支撐被跌破，將成為未來股價上漲的壓力，故我們可觀察這個價格的實質壓力是否存在，若上漲不過此壓力價格時，即可賣出持股獲利。說明範例：由圖3綠能(3519)的日K線圖，股價在2010年9月20日出現上漲波段的最大日成交量，接著在9月23日再拉出一支大漲的長紅K線，如位置H。依長紅K線的實戰功能，長紅K線的低點94元為短期支撐價格。隔天創出上漲波段高點後，隨即回跌並於9月28日及10月4日分別跌破94元，如位置I。依支撐壓力互換的原則，94元將成為未來上漲的壓力。當位置J在10月27日出現長黑K線時，即出現我們在之前分享的長黑K線在相對高檔確認壓力的功能。股價將有可能轉弱不再上漲，到了位置K，第2次出現拉出長紅K線後，迅速再跌破長紅K線的下緣價格，並且也跌破3條均線，依前述的均線原則，趨勢將有可能轉弱拉回下跌，是一個適合賣出減碼的時機。盲點破除：當大盤仍在上漲時，個股雖然趨勢轉弱，但股價可能僅先橫盤，而未發生大跌，造成投資人認為再等等看看的心理期待。甚至利用短期的利多消息，再進行一些拉抬。如位置J下跌後，第1次跌破3條均線，卻在位置K處，多拉出一根長紅K線，讓投資人誤以為將再上漲而追進，但隨即發現股價並未如預期上漲。本專欄一直以長紅K線及長黑K線作為判別市場力量的依據，再加上3條均線的輔助研判方向，當此情況時，獲利了結多判是個不的時機點，萬一賣出後再上漲，手上現金滿滿，依買進原則重新判斷進場即可，並不會造成損失。反之，在分析趨勢轉弱後卻不賣出，一旦下跌，將造成資金的套牢。投資股票，會買也要會賣，尤其當前台股也位於相對高點位置附近，學習如何用均線及K線決定賣出股票的時機，更是確保今年以來投資獲利的重要方法。
