有鑑於美國的貨幣與財政政策，投資機構紛紛調高對美國的經濟展望，不僅消費支出已漸有改善跡象，且市場大多預料美國今(2011)年應不致升息，再加上美國減稅法案延長效益，美國經濟今 年可望溫和成長。在2010年，美國小型股票型基金的美元報酬率達到23.72％，大幅超越美國大型股票型基金。在晨星美國小型股票型基金中(台灣核備銷售)，施羅德環球基金系列─美國小型公司基金以約9.58億美元的規模，高居第一。投資策略：基金經理人Jones青睞於享有高進入障礙、具有競爭優勢及持續性現金流量，以及強勁的銷售及盈餘成長的公司。她更將投資組合劃分為3類的股票，該基金中有一半的部位投資於企業收入及毛利增長潛力被市場低估，並反映在其股價上的公司股票。有20％至50％的部位則投資於營收穩健，公司前景溫和成長的股票；而有高達20％的投資部位，可投資於短期內進行企業重建，或因管理階層、產品問題暫時使股價受挫，但具有明確的策略讓企業回到原本成長軌道的公司股票。投資組合：該基金在晨星風格箱中，屬於小型成長型投資風格，由於該基金傾向投資於成長型股票，一旦所投資的高價股並未達到成長或營收目標，就會為該檔基金帶來價格風險。不過，Jones的投資組合建構策略能適時減輕這部分的風險；再加上該基金持有的股票檔數較多，也能降低個股風險。同時，基金經理人傾向降低投資部位的股票市值策略下，該基金所持有的平均股票市值明顯低於同類型基金。而該基金持有較多的小型公司股票投資部位，也使得該基金的流動性風險增加，因為這類型股票的交易量通常相當小。績效及風險：從2002年12月開始，截至2011年1月3日止，該檔基金的原幣年化報酬率達到10.76％，超過該類型基金平均值約0.15％。截至2011年1月3日止，該基金近2年的表現落後於同類型基金，但仍超越基準指數2.45％。長期來看，該基金近3年以及近5年較為優異，分別勝過同類型基金平均1.31％以及2.81％。(本文由晨星研究部提供，晨星基金是國際級的基金評等權威機構)
