面對市面上不同型態的投資型商品，消費者該如何避開常見的糾紛，為自己及家人規劃經濟又實惠的保單？常聽理財專家說：「你不理財，財不理你！」畢業2年、目前為上班族的陳小姐，周遭朋友只要談到理財或保險總會提到「投資型保單商品」，耳濡目染之下她大概瞭解投資型保單是連結基金投資的保險，雖然心動，卻不免疑惑基金的投資績效是否會影響到保單的帳戶價值？投資型保單結合了投資、保險雙重概念，靈活、低門檻的特性已是許多上班族理財規劃的管道之一，然而，面對市面上不同型態的投資型商品，消費者該怎麼選，才能買到經濟又保障足夠的保單？解讀保費計算方法許多上班族面對基金、股票、保險等不同的投資理財工具，不免有所疑惑，究竟在有限的經費預算下，該如何做好投資規劃？為了分散風險，上班族希望能投資2~3檔基金，加上申購費、手續費、管理費，每個月投資金額控制在1萬~1萬5千元左右，但是扣掉支出、固定存款，如果想再加保醫療或意外險，可能已經沒有閒錢了。而投資型保單卻可以月付3千~5千元的方式，投資2~3檔基金，有效降低風險，同時擁有一定額度的保障。保險公司也貼心提供「定期不定額」的投資模式，如果剛好有巨額開銷繳不出保費，也可暫停扣款。投資型保單是採取保障和投資分離的概念，客戶在第一年繳交保費時，保險公司就會立刻從保費中扣除不等比例的保單附加費用，其餘的錢才投入保戶的投資帳戶，就是所謂的保單價值準備金，然後依照被保險人的性別及年齡計算出每月保險成本，再從保單價值準備金的帳戶扣除保險成本。保險成本=危險保額X保險成本費率舉例來說，如果是30歲男性，投保100萬元保額保單，每月保險成本大約為100元。保額愈高保險成本也會愈高，由於保險成本是採自然保費計算，因此費用隨年齡增長而逐年調整，只要帳戶裡的價值準備金足夠應付保險成本，即使保戶沒有繳費，保障還是有效。目標保險費：依據保險金額、被保險人年齡、性別、預定利率、預定死亡率及預定附加費用率等因素所決定的保險費，是指要保人於投保當時自訂每年預計繳交的保險費，此目標保險費不得低於保險公司規定的最低保險費，要保人第一保單年度內必須繳足目標保險費，第二保單年度後則可彈性繳交。超額保險費：指要保人繳交的保險費超過目標保險費的部分，目前業界扣除比例大約在3~5％之間。危險保額：是指身故保險金(或全殘廢保險金)扣除保單價值總額的餘額，但不得為負值。壽險顧問表示，保險公司對目標保險費收取較高的附加費用，但對於超額保險費因是額外放在投資的部分，因此目前業界大都只是收取3~5％左右的費用，作為投資基金的行政作業成本。另外，保險公司每個月會固定從客戶的投資淨值中扣除相關費用，包括保險成本及保單行政管理費用，保險成本收費根據每萬元有多少保障為基準，保單行政管理費用方面，大部分保險公司每月固定收取80~120元，另外還有保單維持費用，每月固定80元左右。再者則是客戶在轉換投資標的時，才會從投資淨值扣除。事後費用則是指使用投資型保單所附加的投資平台的相關費用，大部分投資型保單皆提供客戶一年4次免費轉換投資標的優惠，超過則每次收取費用500到1千元不等，自轉換標的淨值中直接扣除。舉例：小林現年30歲，投保金額100萬元的保單，年繳保費10萬元，第一年保險公司的保單附加費用扣除比例為目標保險費的60％，第二年為30％，第三年為20％.....，超額保險費目前業界大約都是5％。第一年保險公司收取的費用：10萬×60％＝6萬元保單帳戶價值準備金為4萬元第二年保險公司收取的費用：10萬×30％＝3萬元保單帳戶價值準備金為7萬元累積保單帳戶價值準備金為4萬＋7萬＝11萬元第三年保險公司收取的費用：10萬×20％＝2萬元保單帳戶價值準備金為8萬元累積保單帳戶價值準備金為4萬＋7萬+8萬＝19萬元假設小林年底領到一筆年終獎金想額外投入8萬元的資金，則保險公司收取的金額為：8萬×5％＝0.4萬元8萬－0.4萬＝7.6萬元，則納入保單價值準備金的帳戶中結論：小林帳戶價值準備金＝19萬＋7.6萬＝26.6萬元保戶9大注意事項縱觀國內外金融保險市場，投資型商品的糾紛時有所聞，投資人原本期望投資報酬率每年可以有10％，甚至20％，當發現實際投資報酬率微乎其微，甚至連本金也虧損時，退休計畫轉成空，其憤怒是不言可喻的。尤其部分投資人為追求高報酬、低保費，將原本傳統型保單轉變成投資型保單，當發生保險事故，保險受益人卻發覺無法獲取適當的理賠金時，原先規劃的保障無法落實，換來的是無法彌補的遺憾。不過，投資型保單在國內上市只有短短數年，而且保費結構比傳統保單複雜許多，建議在購買前，一定要花時間仔細瞭解是否符合自身需求，以免事後解約平白損失。專家建議：1.高報酬率不等於實際報酬率「2006年報酬率高達26％」、「過去10年平均年配息率高達8％」.....。面對目前1.5~2％左右的低存款利率，確實吸引投資人目光，但投資人將資金投入後，往往報酬率相差甚遠，甚至連本金也虧損。 事實上所謂高報酬率是有條件的，如股市預期的上漲、債券利率持續下降等，但過去的歷史經驗不代表未來績效也是如此，如過去10年利率由8~9％滑落至今的1~2％，造成債券價值倍數成長，投資人須清楚高報酬率不等於實際報酬率。2.長期投資觀念「10年期投資，年報酬率保證3.5％」、「現在存入100萬，10年後坐擁140萬」。事實上所謂保證年報酬率是一種透過財務精算的結果，將資本市場上存在的連結標的(如S&P500股票指數、公債等)，加以包裝組合，在某一特定期間達到「保本」甚至「保息」的目的，保戶一旦中途解約，會打亂原先的財務規劃，而無法保證保本、保息，凡保證報酬率投資型商品皆有閉鎖期或等待期，較適合長期閒置資金的投資。3.投資績效，第二年開始面對保費節節高漲的傳統型壽險保單，投資人轉而購買保障兼投資的投資型保單，繳交最低的保險費後，等著豐厚的獲利，一年過後，卻發現帳戶餘額是零？原來第一年的計畫保險費已完全被附加費用及保險理賠成本所耗盡。 事實上目前投資型保單大多採前置附加費用，分固定費用及變動費用兩部分，第一年計畫保險費屬固定費用，另外第一年超過計畫保險費部分及第二年以後的保險費收取如保險費5％屬變動費用，故在只繳交最低的保險費下，第一年只有保障、無投資，投資績效係由第二年才開始累積，因此不要一時衝動解約，短期內解約成本極大。4.費用結構須看仔細投資型保單最大的價值，就是可同時滿足消費者投資與保障的雙重需求，與傳統的終身壽險比較，資金的運用更有效率，也更加靈活。要瞭解投資型保單收取的費用明細，可從保險公司提供的商品銷售文件中(包含商品說明書、簡介、建議書資料及商品網頁等)看出端倪。5.複雜的計息條件「利率變動範圍在0~4％內時，即可以5％配息，當市場利率變動超過4％，則不配息」、「只要在任一年度股價觀察日，連結標的10檔股票中的各股股價高於其期初股價者.....。依特定公式5％計息」。投資人被5％的年報酬率字眼吸引，當到期贖回發覺報酬率相差甚遠，原來大部分投資期間，投資標的未達計息條件而不配息。 事實上投資人面對複雜的計息條件，往往陷入迷思漩渦，常被「5％的年報酬率」吸引，自以為投資報酬結果應該這麼高，而忽略其潛在風險，但往往事與願違。
#@1@#6.保戶自負盈虧投資型保單兼具保障及投資的功能，一方面有參與投資獲利的機會，一方面可以提高個人保障，但是千萬別忘了投資風險是要自行承擔的，對於投資型商品專設帳戶部分所產生的投資收益或虧損，將全部由保戶自行承擔，保險給付最後是依照實際績效而定。7.勿隨意更換投資標的通常保險公司雖然提供1年之內數次變動投資標的免手續費的優惠，但還是建議投資人如果選定連結的基金，就不要隨意更動。保險是「長期投資」的理財工具，只要大方向正確，短期景氣循環起伏其實可以不必太在意，應該善用時間攤平風險，何況如果太常更換投資標的，有些保險公司可能會依照規定酌收費用。8.保單可能會失效投資型保單若是採彈性繳費方式，消費者應特別注意相關規定，以免因一時疏忽，致保單在不預期的情況下失效。因為投資報酬率不佳時可能累積的現金價值不足以支付保險成本，則需再繳費，否則保單可能會失效。9.注意對帳單保險公司應定期寄發對帳單，其中詳列特定期間內投資結果及保單權益的變化情形。如果未收到，應主動索取並認真核對是否有誤。總之，在決定以投資型保單作為投資理財工具之前，應該先做好功課瞭解遊戲規則，獲利機會才可能大增。投資型商品相關費用1.前置費用：用來支付保險公司的營業費、佣金等。約第一年保費的80~100％，剩餘金額才用於投資。大部分保險公司的前置費用都是採遞減方式，例如第一年較高，之後就慢慢減少，前5年繳交完150％之後，到第6年之後就不需再繳，投入的金錢全部用於投資。所以前5年的保費中有很高的比例，是用來負擔保險公司的營運成本，如果前5年就解約非常不划算。2.危險保費：提供客戶保障的成本。要特別注意的是，年齡愈大危險保費愈高，甚至會呈倍數成長，這是與一般傳統型保險最大的不同處。3.管理費用：網站維護、寄送對帳單等相關費用，每個月約80~100元不等，直接從保單現金價值中扣除。 4.投資標的轉換費：保險公司通常都會有一年內轉換投資標的次數限制，在限制次數內享有不需付費的優惠。
