CeBIT展向來具有產業未來趨勢的指標意義，近期CeBIT開展，以雲端運算為題材，由於大環境愈來愈趨成熟，雲端概念股成為近期盤面上的重要焦點。德國漢諾威電子展(CeBIT)3月1日開展，以雲端為主題，台灣許多電腦大廠均前往參展，由於近2年的明星裝置，智慧型手機及平板電腦都強調可隨時連上網路，導致雲端的資料處理量短時間內暴增，雲端的運用將帶動許多產業興起。雲端運算是一種概念，是基於電腦技術的運用，發展而成的一種網路交流型態。所謂的「雲端運算」，就是透過網路連線取得由遠端電腦主機所提供的服務，遠端的電腦主機即稱為「雲」，而消費者用來連上網路的裝置，不論是用電腦、智慧型手機或是平板電腦、電視上網，這裝置即稱為「端」。其實雲端並不是最新的概念，在許多網路服務中早已經在使用了，例如搜尋引擎、網路信箱服務等，消費者自己的電腦端不需要處理大量的資料，只要連上網路，透過輸入簡單的指令即可得到大量的資訊及服務。由於智慧型手機、平板電腦大熱賣，消費者開始感受到雲端服務的好處，因為要享受這些服務，希望自己能夠一直連在網路上，隨時隨地用不同的裝置都能上網，將來甚至連智慧電視都將有上網功能，隨之而來的需求就是資料的統合。例如同一個消費者的智慧型手機裡的資料，在他的平板電腦上網時也可以讀取使用，使得雲端的儲存及資料處理量暴增，並隨著傳輸的檔案由過去的文字，到現在已經講求影音檔案的流傳，甚至影片畫質已進步到高清，資料的傳輸量暴增，使得雲端的需求帶來龐大的產業商機。光通訊產業是雲端概念下，極大的受惠產業，從全球通訊產業的發展趨勢來看，接下來的網路傳輸產業趨勢為整合語音、數據及影像顯示的多媒體數位資訊傳輸，隨著光通訊產業日益發展，高傳輸速率及高頻寬光通訊的技術開發，成為未來產業技術的發展標的。聯鈞搭上Thunderbolt題材英特爾發表傳輸速度達10Gps的高速傳輸技術Thunderbolt，聯鈞(3450)為其光纖模組的供應商。由於Thunderbolt已確定將獲蘋果電腦的筆電MacBook Pro採用，傳輸速度可以達到30秒傳送一部HD電影，將有效解決多媒體影音檔案傳輸造成的網路壅塞問題。由於英特爾力拱Thunderbolt成為傳輸介面的主流標準，且未來將有更多電腦廠商採用Thunderbolt，英特爾在台的合作廠商聯鈞將可望直接受惠。聯鈞將負責Thunderbolt金屬座封裝品及光收發模組等封裝業務。由於新台幣升值趨勢緩和，甚至有回貶的現象，電子股成為近期盤面上的強勢族群，搭上未來趨勢雲端題材列車的光通訊廠商股價多有表現，聯鈞股價從2月中以來急漲，半個月來股價漲幅已達10％，相較於大盤走勢表現相對突出。聯鈞去(2010)年的產品占營收比重分別是：光通訊占50％、光儲存占33％、遊戲機占17％。法人表示，聯鈞的競爭利基在於，長期投入光儲存與光通訊LD封裝及測試領域，為全球前3大封裝廠商，具規模經濟優勢；另外，聯鈞亦與微軟合作切入體感遊戲領域，由於未來體感應用趨勢為成長態勢，並將會應用在各方面的產品，聯鈞為其紅外線零組件進行封裝，未來有機會受惠成長，是法人看好的領域。法人對聯鈞較感疑慮的部分是其主要客戶三菱結束讀取頭LD業務，轉致力於PA領域的發展，由於這塊領域的營收在去年第4季約占聯鈞營收25％左右，這部分營收來源消失，其新產品營收能否補上來，法人也密切觀察中。由於聯鈞為三菱的長期合作夥伴，隨著三菱切入PA封裝領域，法人估算聯鈞占三菱的供貨比重今(2011)年應可達到40％。聯鈞預計，PA首季單月出貨量將達到100萬個的規模，之後還會持續拓增產能，法人則指出，聯鈞目前PA封裝的市占率約4~5％，營收占比約為10％，預計第2季起將明顯成長。前鼎光纖議題吸引買盤 由於全球布建光纖的趨勢建立，網路傳輸量的提升，使得對頻寬需求也大量增加，各地持續布建光纖到家(FTTH)，由於在各大地區持續推動光纖到家，近幾年各地骨幹網路鋪設已大致完成，預計主要是在設備的擴充及最後用戶端的纜線鋪設，可望帶動相關的光纖產品成長，如局端的光纖多工器及收發模組等。前鼎(4908)為光收發模組廠，其產品的營收比重，去年為插拔式占35％、非插拔式占10％、雙向式占15％及PON占35％。其銷售區域比重為：日本占30％、台灣占20％、歐洲占15％、美國10％、亞太10％，主要是以標案需求為主，其產品組合中以插拔式產品的毛利率最好。前鼎的產品中，非插拔式及插拔式的應用是在骨幹網路到都會網路機房端，由於客製化的程度較高，因此享有較高的毛利率，約30~40％。而雙向式及PON的產品，則應用在「最後一哩(指連到消費者的家)」，由於這部分的規格已經標準化，因此毛利率較低，其中雙向式的毛利率約20~25％，而PON的毛利率僅約10％左右。前鼎去年的營運成長動能主要是來自日本及印度市場，2009年有日本新客戶帶來營收貢獻，而對印度市場的經營，目前前鼎是透過代理商打入當地的光纖設備市場。以籌碼面而言，近期美國及中國大陸股市的光纖類股股價表現甚佳，在特定買盤進駐下，加上雲端題材發酵，市場資金流入股本不大的光纖類股，前鼎2月以來，股價即上漲達38.76％，表現亮麗。
