第1季台股基金績效名列前茅的基金經理人林彥良認為，第2季選股很重要，且下半年行情將優於上半年。統一台灣動力基金經理人林彥良表示，因日本地震而引起的恐慌性賣壓已經結束，接下來台股指數將緩步震盪往上，但是預料第2季指數的漲跌空間不大，選股將重於看指數的變化。林彥良指出，第1季財報將公布，在選股方向上，宜選擇第1季財報表現佳，且第2季產業趨勢向上的族群，整體而言，他將在第2季拉高傳產股的持股比重，目前他所操盤的基金持股，傳產與電子的比重約1比2，未來將拉升為3比5。LED與太陽能 上游勝下游林彥良指出，台股在日本地震後，指數打到8070低點，隨後展開反彈，目前季線在8750點上下，由於季線將扣抵9220點位置，接下來季線壓力將會比較重，除非接下來台股大漲，否則將面臨季線向下的壓力，但林彥良認為，指數並不重要，第2季的台股行情以選股為最重要。例如台塑四寶股價仍創新高，台橡、信昌化股價也在創新高。林彥良建議投資人，接下來可以尋找第1季財報獲利佳的個股，由於4月將公布去(2010)年及第1季財報，屆時將對股價造成波動，有些財報不如預期的，股價修正將會很嚴重。以電子股而言，過去NB、LCD TV很好，但現在都不夠強，消費性產品如智慧型手機及平板電腦則很搶手，包括HTC、iPhone 4、iPad及iPad like的平板電腦等，仍是產業趨勢看漲的產品，相關供應鏈，如鏡頭、觸控、機殼、軟板、PCB、背光板等前景仍相當看好。雖然目前受日本地震影響，導致關鍵零組件供貨出現疑慮，但這個不利因素下半年將解除。另外，林彥良認為LED第1季雖表現不佳，但第2季將轉好，且上游優於下游，上游藍寶石有缺貨題材，而晶粒進入門檻高，下游封裝則趨勢較弱。林彥良表示，日本核電廠事故後，全球對能源政策將重新檢討，LED有照明題材，值得留意；太陽能則是未來的趨勢，像是台積電、鴻海、友達、三星等國際大廠均介入太陽能產業，後續太陽能產值將放大，是長線趨勢看漲的產業。但是太陽能由於價格一年下跌4次，股價受干擾較大，以產業趨勢來看，也是上游優於下游，上游多晶矽產出相當有限，供需情形較佳，Wafer其次，電池再其次，而下游的模組廠就比較慘。景氣復甦 大於升息衝擊林彥良也看好今年的半導體產業，如代工、封裝股價已修正一大段了，今年台積電EPS可以達6.5元上下，目前股價約70元左右，龍頭廠的本益比才11倍，股價仍有上漲空間。林彥良表示，今年農曆年過後，外資撤退潮已經結束，目前國際資金有重回亞洲的趨勢，而以景氣來看，今年第1季景氣將落底，世界各國都預備要升息，中國大陸最快，接下來是歐洲，美國則在今年底、明(2012)年初可能升息，下半年將看到歐美景氣明顯復甦。林彥良認為，股市在資金面沒問題，基本面也很好，下半年行情將比上半年好。而且在選前政策面將偏多，也是他看好下半年行情的原因。第2季林彥良布局策略將會提高傳產股的持股比重，第2季為塑化、紡織產業的傳統旺季，而中概股將為長線持股基礎，ECFA、十二五規劃需要時間發酵，長線相關廠商的獲利將顯現出來，受惠的族群包括中概內需的食衣住行等廠商，以及有轉型效益的高科技、生技、速通網、節能等。林彥良表示，目前唯一的變數是油價，以現在的經濟條件來看，沒有讓油價衝高到每桶140美元的條件，短線因北非、中東情勢使原油供需有點失衡，但長期來看，油價合理價位應在100美元上下，林彥良建議避開用油成本高的族群，如航運股。在全球總體經濟持續好轉下，股市資金動能無虞，台股在第1季見高點之後，將緩步墊高，年中可能會拉回休息，下半年可望見到高點。看好下半年行情的理由1.美國、歐盟及中國大陸3大經濟體景氣持續好轉，將帶動台灣出口回溫，全球景氣於今年第1季落底，之後逐季向上。2.台灣企業獲利於第1季見低點後逐季向上，第3季將創新高，景氣行情正式接棒。3.明年總統大選，預期自今年下半年開始政策作多。4.ECFA及中國大陸十二五規劃持續發酵。5.年中留意歐美升息預期效應。林彥良出生：1964年學歷：政治大學會計系經歷：統一投信基金經理人、聯邦投信基金經理人、阿波羅投信基金經理人現職：統一台灣動力基金經理人
