【股市】
上週由於新年假期，美股僅開盤四天，交投亦相對清淡，主要在美國財政支出疑慮、投資人年底獲利了結賣壓導致下挫，但在週五由於製造業PMI回溫並優於預期，加上川普支持的眾議院院長強生獲得連任，市場看好有利監管政策放鬆的實施，因此推升美股反彈。另一方面，由於本週CES展即將登場，在投資人期待新產品發表之際，半導體類股普遍有較強勁反彈，通週美股呈現先下後上的走勢，惟三大指數仍呈現微幅下挫。一週來看，標普下跌0.5%、道瓊下跌0.6%、那斯達克下跌0.5%、費半上漲0.8%。
本週市場關注焦點包含Fed會議紀要、美國非製造業PMI、失業率、密大消費信心指數、CES展，此外也將有官員Daly、Barkin等將發表談話。另一方面，由於悼念前總統吉米卡特1/9美股將休市，本週美股僅開盤四天。
街口投信表示，由於利率決策會議結束、財報週尚未開始，本週市場將高度關注CES展覽內容，包含Nvidia、AMD、Intel等管理層都將針對最新應用發表看法，而投資人將聚焦AI、人形機器人、IoT、元宇宙、自駕車等題材都將獲得大量關注，有望帶動類股進一步走揚。*以上所提及之個股或公司 ，僅供作為說明或舉例之用途，並非推薦或投資建議。
【債市】
12月MNI芝加哥PMI指數自前期的40.2下降至36.9，低於預期的43；12月ISM製造業指數自前期的48.4上升至49.3，預期為48.2；其中銷售價格指數自前期的50.3上升至52.5，預期為51.8、新訂單指數自前期的50.4上升至52.5、就業指數自前期的48.1下降至45.3。
舊金山FED行長Daly表示儘管過去兩年在降低物價壓力方面取得了重大進展，但通膨仍然「令人不安地高於2%目標」；FED理事Kugler也表示對近期通膨「顛簸起伏」持謹慎態度；里奇蒙FED行長Barkin表示強勁的開支、消費者對高價格的抵制，勞動生產率的提高，使得經濟實現了良好的著陸，當前的勞動市場的平衡更可能朝著僱傭而非解雇的方向發展。FED當前的利率水平仍具有足夠的限制性，以使得通膨率在2025年能夠下降。
受到基本面、技術面與資金面的影響，過去一周2年期美債下跌4.8bp，10年期美債下跌2.8bp；信用市場方面，由於ISM製造業指數連續第二個月反彈，提振市場對美國製造業動能的信心，資金在週五明顯流入高收益債，過去一週彭博美國投資級公司債利差放寬2.87bp，指數報酬0.08%；彭博美國非投資級公司債利差收斂6bp，指數報酬0.40%；彭博新興市場綜合債券指數利差放寬0.93bp，指數報酬0.23%。
本週關注ISM服務業指數、就業相關數據，包含職缺數、裁員人數、ADP就業變動以及非農報告；此外，本週將有多位官員發表談話，財政部將發行3、10與30年等三種不同天期的公債。
【台股】
為了滿足人工智慧晶片不斷增長的需求，台積電正在開發2奈米生產能力，2奈米製程代表半導體技術的進一步飛躍，對於為下一代設備提供更高效率和更高性能至關重要。2奈米技術帶來顯著的改進，包括功耗降低24-35%、相同功率水平下運行速度提高15%、每晶片電晶體數量增加15%。這些增強功能使2奈米晶片更有效率並適合高性能應用，從而提高市場吸引力。
街口投信表示，就目前市場主要晶圓代工廠商製程來看，台積電的技術能力領先其他競爭對手，加上INTEL近期又受到更換執行長的影響，未來可能會採取與台積電更為密切的合作方式，對於台積電也是一大利多。
除了AI、HPC晶片帶動成長之外，在經過過去兩年多的沉寂，手機產品若有機會回溫，則對於台積電先進製程上又是一大助益，可望成為繼AI晶片之後另一個驅動台積電成長的動能。
台積電將於1/16舉辦法說，目前預期2025Q1營收可能較2024Q1下滑SINGE的百分點，全年Y/Y維持成長態勢，此外，市場也將持續關注於先進製程開發與擴廠的狀態，而AI晶片的進度與市場需求也將是此次法說會的關注之重點。
*以上所提及之個股或公司，僅供作為說明或舉例之用途，並非推薦或投資建議。
