在多位經濟大師對下半年景氣發出警語之下，歐、美、亞股都出現超過10％以上跌幅。台股也成為外資的提款機，在外資瘋狂的賣壓，指數由9000點之上跌至8700點之下，跌幅約為6％，市場再度對於下半年大選行情開始動搖了。這時候台股唯一的一盞明燈只剩下投信作帳了，由於第2季台股沒有表現的情況下，散戶早已經失去信心，目前融資水位頻頻創下新低。加上外資目前頻頻大砍重量級權值股，只剩下投信一家自己在積極操作中小型股，所以，今年的投信作帳顯得容易輕鬆了，相關的概念股大多維持相對強勢表現，成為投資權證最佳選擇。股票型基金持股逾9成站在投信角度，基於大選年前普遍樂觀看待下半年行情，所以，可以看到從520起，投信就開始積極買進台股，統計股票型基金總持股水位衝上9成水準，幾乎接近滿水位，顯露出投信對下半年行情相當的樂觀。另外從選股角度上，儘管從去(2010)年至今，電子股整體表現普遍呈現疲弱不振，但與蘋果題材息息相關的網通族群，是少數業績可以持續亮眼演出，獲得市場青睞，股價逆勢創新高的明星電子產業。蘋果創造電子新商機，全球智慧型手機每年呈現高速的成長，平板電腦更在今(2011)年成為各大廠商卡位的重點，加上賈伯斯主導iCloud下，雲端運算再度成為熱門話題，都讓網通族群獲得業績持續成長的保證，也成為法人心目中下半年持續看好的熱門族群。從筆電到平板電腦，台灣筆電電池雙雄的新普(6121)和順達科(3211)，今年營收持續大成長演出，5月合併營收創歷史次高，月增率為10.9％；順達5月合併營收創歷史次高，月增率為10.9％，股價也直逼兩年來新高。順達科將有比價行情如今，順達科隨著iPad 2出貨大增，首季每股盈餘達2.21元，直逼龍頭新普，全年EPS上看10元已不是夢想，讓市場掀起一股比價效應。同樣的水準，目前新普股價早已經站上200元大關，但是順達科股價才在120元附近，也成為投信積極作帳的重點標的。統計6月以來，已經大買順達科近4000張，股價也一路逆勢創新高演出，投資人自然可跟著搶搭權證布局順風車。權證部分，由於順達科股價強強滾，多頭氣勢十足，建議投資人可大膽搶進在略為價外的權證，可享有較高的槓桿效果，權證將飆得更快。就像統一S4(702679)目前履約價格為130.24元，比順達科股價較高，所以隱含波動率達41以上，也相對比其他順達科權證較高，很顯然更為活潑，相當適合敢拚敢衝的投資人布局。同樣為平板供應鏈的軟板也是投信積極認養的標的股之一，也使得近期嘉聯益(6153)、台郡(6269)、旭軟(3390)股價相對強勢。特別是打入蘋果概念題材的台郡，更是一路大買，統計6月以來，投信已經買超達3000餘張，激勵股價率先表態。所以，將可帶動以HTC為主的嘉聯益後市比價效應，本期也列出相關的權證，提供投資人參考。外資和投信都愛台表科營收爆發成長的台表科(6278)，最近也成為投信認養的小飆股。由於台表科營收連續3個月創新高，在下半年進入面板與家電傳統旺季，出貨還將持續攀高，再加上新廠規模擴大，也將帶動毛利率提升。投信法人直言預估台表科今年還將延續30％的年成長，今年營收上看500億元，每股純益估8元以上。另外，由於平板電腦採用的LED燈條占台表科目前營收比重約49％，台表科正研擬改善LED燈條，新產品預計在明(2012)年正式推出。由於新一代平板電腦的LED背光需求，將採用2條燈管，亮度提高，未來會帶來更大的業績貢獻。所以，不只是投信加碼台表科，現在就連外資大和都看多台表科的後市，最新的研究報告指出，除了LED照明與中國大陸白色家電之外，平板電腦的熱賣，同樣為台表科帶來不少的獲利貢獻，預估明年的EPS上看11.18元，也使得台表科近期股價從70元一路飆升到90元附近，成為權證最佳的投資標的。以統一G2(038051)為例，從履約價格觀察，是目前唯一一檔價平左右的權證，相較於隱含波動率39％左右，相對平穩，但由於隨著投信一路買超台表科，和外資全面看好之下，股價有挑戰百元的實力，統一G2可望跟著台表科上漲，一下由價平轉入價內，兩者的連動性將達最高，好好把握。
