DeepSeek以四兩撥千斤開發出的大模型，也許不是驚天騙局，但絕不是不用靠算力GPU，AI股漲多回調屬正常，把握大級別趨勢風口才是正辦。本周投資金句：偏聽偏信是大忌，眼光獨到靠分析；暴富機遇何處覓，緊抓風口猶可期。
這個春節最熱鬧的事，莫過於因DeepSeek模型上架後所引發的蝴蝶效應，在那斯達克掛牌的AI類股全面大跌，算力第一`股NVDA(NASDAQ)最大跌幅22%，市值由3.64兆美元跌至2.84兆美元，蒸發超過8000億美元，約當跌掉了75%台積電總市值。
馬斯克認為DeepSeek是騙局
特斯拉CEO馬斯克更是公開發文怒懟DeepSeek，說DeepSeek所宣稱僅用千塊晶片，且總成本不到600萬美元，就訓練出這款大模型的說法是一個驚天騙局。
而DeepSeek模型各數據所對標的OpenAI首當其衝，但奧特曼也不是塑膠做的，第一時間就拿出應對之策，OpenAI將o3-mini和o3-mini-high兩新版模型即刻上線，因DeepSeek免費，所以OpenAI新版o3-mini模型的價格較o1-mini版便宜63%，較o1版便宜93%。
本欄早說Tesla與Meta頭給門夾了
退一步想，不管大家對DeepSeek說法有何懷疑，起碼它已經成功幫使用OpenAI模型的「家人們」謀福利了。其實這事筆者在理財周刊第1271期專欄文章就已經提及過(讀者可以回去翻翻)。筆者之前也一再地說，Tesla與Meta大模型做出開源決定根本就是頭給門夾了，你自己君子是你家的事，但別人無恥起來可是絲毫無底線的，Meta開源模型最終根本不知道自己會面對什麼樣的事。這不，幾乎立刻應驗，Meta CEO Mark Zuckerberg在國會聽證會上幾乎情緒失控，他強烈要求美國當局禁止DeepSeek在美國上線。
反觀DeepSeek這邊，它強調自己並不是偷，而是分析GPT-4的輸入與輸出模式、拆解AI模型的架構、模仿GPT-4的推理邏輯，簡言之，DeepSeek是透過蒸餾技術(Distillation)學習GPT-4的行為模式，而不是直接複製GPT-4本身，這只是智慧模仿，它並沒有抄襲GPT-4！
其實整件事情有趣的地方在於DeepSeek模型的開發者並非是騰訊(0700.HK)、阿里巴巴(9988.HK)、字節跳動(ByteDance)、百度集團(9888.HK)、華為或月之暗面等中國科技界第一梯隊成員，在DeepSeek模型出現之前，華為的盤古大模型與月之暗面的Kimi模型才是讓「厲害了我的國」網民們整天拿來吹噓驕傲的自主模型。
網民吹噓厲害的角色還在後面
而這個讓馬斯克破口大罵、馬克祖克柏氣急敗壞、山姆阿特曼手忙腳亂的DeepSeek模型開發者，居然僅是一家搞金融的私募基金公司所弄出來的。但據半導體分析機構Semi Analysis發布報告所述，「DeepSeek-V3模型對外宣稱僅用600萬美元訓練成本的說法嚴重不實，其實際成本高達13億美元」，該報告論點與馬斯克的講法可說一致，所以讀者別聽「厲害了我的國」網民亂扯什麼，中國大模型不用算力GPU講法給誤導。
據說DeepSeek模型開發者「幻方量化」，利用大Ａ股市散戶占比高、非理性交易行為多、超熱中短線交易、股民單純依靠線圖技術分析等特性，使用電腦量化策略(每秒交易好幾百次)賺了好幾百億人民幣。
當拿冷兵器的遇上拿熱兵器的
這家以搞金融的身分所推出的DeepSeek模型居然能一舉超越中美兩國頂級科技公司們的模型，當幻方量化把該模型導入進股票交易後，用膝蓋想都知道，拿冷兵器遇上拿熱兵器的結果，下場一定是呈現單方面屠殺，所以留給單純技術分析路徑的投資人時間真的不多了。
2008年全球發生兩件大事，一是有158年歷史的美國第四大投資銀行雷曼兄弟(Lehman Brothers)破產，宣告華爾街五大投資銀行呼風喚雨Greed is Good的時代告終。另一件就是，神秘的Satoshi Nakamoto在2008/10/31發表「比特幣─一種對等式的電子現金系統」論文，當時金融與投資界大老們，壓根沒有預料到這篇論文居然會對之後金融市場產生如此深遠的影響。
最新一期《Forbes》雜誌封面人物是MicroStrategy的CEO Michael Saylor，一直閱讀本專欄的讀者一定不陌生(筆者在1273期的專欄寫過這號人物)。Michael Saylor在Forbes財富榜排名332，淨身家約87億美元，其財富全是靠買屯比特幣所掙來的，Forbes雜誌以「比特幣煉金術士」為標題詳述Michael Saylor在加密貨幣領域作為的文章值得讀者一看。
注意難得的大級別趨勢風口
另外Donald Trump宣誓成為第47任美國總統當天，他所發行的加密貨幣$TRUMP價格飆到一枚83.086美元，「這舉動」直接讓這位商人總統的淨財富狂增280億美元，該金額比他跟他老爸兩代人做一輩子生意所賺的錢還要多。
關於BTC比特幣這事，巴老所持的觀點邏輯當然是對的，只是筆者在準備進入知天命年紀，選擇用不同的角度來看加密貨幣這件事。 加密貨幣與生成式AI這種會影響往後數十年的大級別趨勢風口，可不是每天都遇得到，絕對是每位走基本面路徑的投資人一定要花上大功夫去鑽研投入。
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