身為選擇權賣方，享有時間的優勢，不論市況如何，時間都會持續經過，而選擇權價值也會隨著時間經過而慢慢耗損。沒錯，某種價格方向走勢會增添選擇權價值，但時間永遠站在你這邊，時間經過永遠對你有利，而不利於選擇權買方。我們不打算繼續引用冰塊融化的比喻(註)，因為有另一個比喻能夠更清楚說明相關的概念，尤其對於美式足球迷來說。身為選擇權賣方，好比是足球隊專門負責防守的隊伍。假定你的隊伍在比賽中負責防守，而對方負責攻擊。比賽有一定時間長度，而且開始比賽的時候，你已經有一些分數，準備讓對方攻擊。舉例來說，你擁有50分，而對手有半個鐘頭可以攻擊。如果對手在半個鐘頭內取得50分以上，則對手獲勝；如果攻擊分數不滿50分，則你獲勝(所以，這等於是價外程度很深的選擇權，時間價值很高)。你也可以擁有7分領先，但只給對手2分鐘的攻擊時間(這是接近價平的選擇權，時間價值很有限)。不論你做哪種選擇，時間永遠站在你這邊(防守隊伍/選擇權賣方)，時間經過永遠不利於對手(攻擊隊伍/選擇權買方)。每經過一秒鐘，對手的獲勝機會就會降低一些(你的獲勝機會則會增加一些)，對手不能跑到場外要求時間暫停。另外，任何時候，只要你覺得不想繼續下去，隨時都可以終止比賽。期貨交易最困難的部分之一，是判斷行情走勢方向。這項工作本身已經夠棘手了，但對於選擇權買方，問題將更複雜。選擇權買方除了要正確判斷走勢方向之外，還要正確判斷走勢發生在什麼時間範圍內。在任何特定時刻，市場價格將精確反映某交割月份商品在該交易日的價值。交易者想要針對價格走勢進行投機，不只要預測目前與未來的基本面狀況，還要瞭解市場群眾對於這些基本面狀況的反應。所以，交易者不只要研究過去的供、需數據，還要稍微瞭解供、需因素如何影響價格的群眾心理。預測價格走勢的困難程度，就如同預測颱風發展路徑一樣。即使是專家，也只能做粗略的預測。可是，預測不會發生的事件，那又是另一回事了。如果颱風目前往東北方向前進，而且行進方向預期會繼續發展，我們可以假定颱風大概會從這個路徑上登陸。因此，颱風路徑可能偏東或偏北，甚至出現更大的方向變動。但如果朝 180度的反方向發展，可能性應該不大(雖然不是絕對不可能)。理性的選擇權賣方，會下注賭颱風不會出現180度的反轉。他們不會猜測颱風的確實行走路線，因為這類猜測的成功機率太低，而猜測颱風不會往哪裡走，簡單多了。如果你根據描述的方式來做選擇權賣方交易，就是這樣的操作模式，你再也沒必要猜測行情的可能走勢。你所要做的，就是設定一個你認為市場不可能出現的價位。當你更熟悉相關技巧之後，就知道如何挑選一些荒唐的履約價格來賣出選擇權，因為有些人就是願意針對極渺茫的機會下賭注，你可以充分運用這些人的僥倖心理。而在此之前，你仍需要學習選擇權一些基本知識。
