國際金融機構策略顯著變化，對台灣是新的機會或警訊？台北大學當代管理論壇邀請中央研究院院士胡勝正為投資人釋疑。台灣產業發展有賴一個具競爭力的金融產業支持，才能真正創造黃金十年的盛世。而在金融海嘯之後，國際金融機構元氣大傷，被迫改變其全球布局策略。隨著經濟全球化，台灣經濟高度依賴貿易，去(2010)年GDP為4298億美元，占全球第24位，是全球第17貿易大國。近年來，出口主力由勞力密集的傳統產業，轉為高資本密集與技術密集的「資訊與通訊科技產業」(ICT)，占製造業GDP比例已達53％。ICT產業也由具成長爆發力的新興產業，逐漸淪為高度循環性的成熟產業，賺一個股本，虧一個股本，已是平常事。兩岸經貿往來成長快速資本密集產品占總出口比例已高達58.9％，而經濟循環更加頻繁，隨台灣經濟全球化，及資本帳自由化，外來衝擊的頻率與幅度也逐漸增強。近年來，兩岸貿易快速成長，2010年對中國大陸(包括香港)出口占出口總額比例已達41.8％，從中國大陸(包括香港)進口占進口總額也達15％，僅次於日本(20.7％)。對大陸投資的快速擴張已排擠對其他鄰近國家投資，台灣在鄰近國家外人投資排名統計皆後退。在金融國際化的影響下，可紓解超額儲蓄(2010年1.3兆元新台幣，占GNP 9.3％)，及分散出口地區與產品過度集中所引發之貿易與經濟風險。由於生育率下降及生命期望值上升，台灣人口迅速高齡化，於1993年進入聯合國所稱「高齡化(aging)」社會(老人人口比例7％以上)，並將於2017年進入「高齡(aged)」社會(老人人口比例14％以上)。高齡化與少子化衍生新商機根據經建會人口中推估，台灣人口將於2022年達到2345萬高峰，開始邁進人口減少經濟時代。而人口老化導致超額儲蓄，超額儲蓄累積的國際投資部位已經達到1.14兆美元，亟須開放的金融市場來加以紓解、活化資產。人口高齡化與少子女化衍生退休儲蓄的需要與金融商機，亦即建立金融安全網，如強調流動性「以房養老」商品，強調風險管理的年金商品及結構型商品。基於上述所提，台灣金融產業的機會在產業發展需要上，ICT等高資本密集與技術密集產業，已經成為產業主力，透過金融機構可以降低資本成本，分攤財務風險。在人口快速老化、長期超額儲蓄的情況下，老年經濟安全需要以及退休金融商品更提供了新的機會。隨著國際金融機構暫緩國外布局或由外國撤資，而在金融海嘯後投資大眾對跨國金融機構信任度下降，全球金融環境在區域化、本土化趨勢下，中國大陸對於金融政策的開放，更提供台灣新的機會。繼東京、香港、新加坡、上海成為金融中心之後，台北還有機會嗎？金融整併健全產業發展從策略面上，應先從受資金流動衝擊較小的資產管理中心著手，進而成立與ICT產業發展相輔相成的高科技籌資中心，透過高科技籌資中心的運作，強化資產管理中心。 而資產管理中心可藉由全球金融本土化趨勢，建立金融安全網(老年財務安全網)，發展退休金融產品，而台灣在製造業的優勢，以及對於區域製造業之分析能力更勝於其他地區，對高科技籌資中心更有莫大助力。台灣金融挑戰中有兩個重要因素，包括：?規模經濟未能發揮；?公股銀行市場占有率仍然偏高。目前公營銀行(100％公股)計有台灣銀行、土地銀行以及輸出入銀行；公股銀行(政府為主要股東)則有兆豐銀行、第一銀行、華南銀行、彰化銀行、合作金庫以及台灣中小企業銀行等。其中，公營銀行民營化與金融整併更是重要的課題，而金融整併模式可分為公股銀行併公股銀行、公股銀行併民營銀行、民營銀行併公股銀行、民營銀行併民營銀行。金融整併的考量因素，主要在創造大而好的銀行與小而美的銀行共存共榮，以健全金融產業發展，提高效率的增進。在整併的過程中，社會觀感上會有財團化的疑慮，可透過折衷的方式，即公股民營的方式進行，透過政府基金(如勞保金融合併、勞退基金、退撫基金等)成為大股東，再由專業經理人經營，公股負責監督，透過要求績效，恪盡善良管理人責任，不必負政策任務，但是仍必須行政與立法部門達成共識。根據外資經驗，傳統借貸業務難與國銀競爭，必須推出新金融商品才能獲取利潤。目前公股銀行主要部署於上海，依賴傳統(聯合)貸款，而服務台商的模式易與OBU產生競合關係，台商資料隱私更易洩漏。進軍大陸二線城市在台灣金融業進軍中國大陸的機會上，可考慮進駐二線城市銀行，因二線城市有此相關需求，且在經濟市場上也力求表現，台灣金融業可扮演私募基金、整頓角色，提供金融服務、產品、風險控管、IT應用等相關技術，更可提供退休金融商品爭取市場。台灣經濟全球化促使台灣經濟快速發展，但也衍生生產集中ICT產業、貿易，及投資集中中國大陸的風險，金融的發展與開放，使這些風險得以分散。而人口快速老化產生的金融商機，國際金融機構因金融海嘯後元氣大傷，逐漸改變全球布局後的新機會與挑戰，兩岸經貿交流的開放，台灣當前金融的重要課題，是如何善用這些機會，以面對嶄新的挑戰。
