美國複合收益基金46864' />
發行公司：摩根富林明基金經理人：道格．史旺森(Doug Swanson)成立日期：2000/9/15基金規模：15.76億美元計價幣別：美元投資標的：主要投資於美國債券，以期承受適當的風險，同時提供長期資本回報。基金特色：分散配置美國各類型債券，以投資級高信評美元債券為主。管理費：0.90％保管費：0.20％基金經理人投資展望：美國公債市場的規模及流動性冠於全球，即使今(2011)年美國主權債信遭降評，失去AAA最高評級，在市場恐慌期間，資金流向美債趨勢不減，今年以來，JPMorgan美債指數上漲逾10％，居全球主要債券之冠，即可見端倪。美國聯準會持續低利政策至2013年中，而且明(2012)年上半年還有可能推出更積極的寬鬆政策，雖然美國公債殖利率再度下降空間有限，但政策面應會避免殖利率走升幅度太高，加上避險需求仍在，預期在歐債變數未釐清前，美債仍將扮演市場避風港角色。國際市場變數仍多，加上低波動投資的龐大需求，將支撐成熟公債仍有表現空間，不過，今年股債走勢多空分歧，單純持有公債的投資效果不見得最為穩健。建議投資人在布局債券時，應避免過度集中在單一債券，而應改採複合式投資債，才能避免在市場回暖時，公債價格下跌的波動風險。觀察過去5年，美國複合收益指數的年化波動度僅3.63％，相較全球債券指數的8.07％，穩健度更勝一籌，更可提升整體投資組合增值空間。
