繼美中關稅談判破冰之後，川普率美企CEO團訪中東，贏得近兆美元晶片訂單，也為台股AI鏈打了一劑強心針。加權指數收復去年520收盤點位21271，回補川普缺口，攻上生命線(季線)，一掃「對等關稅」引爆人造熊市的陰霾。台股指數先行代表市場信心逐漸恢復，理周投研部4月以來，一路追蹤股價回升突破4/2收盤價的強股逐日增加，台股站穩季線之後，基本面表現沒問題的個股，將一檔檔展開報復性解套行情。
首先，黃仁勳旋風點燃COMPUTEX行情，電子族群量價齊揚重振市場信心，許多基本面強勁、成長動能無虞的個股，還沒有突破4/2收盤價，或去年520的水平，有機會展開絕地反攻的補漲走勢。而首季財報三率三升，4月營收月增年增大豐收的個股，法人已開始積極加碼。
另外，封面故事特別整理出6月上漲機率超高的暑假概念股，搭上這波台幣升值受惠的利多，是沒有關稅疑慮的最安全投資標的。
美中貿易談判已初步達成暫停關稅措施90天、且雙邊共同大幅調降關稅的共識，美股四大指數12日收盤大漲，台股13日亦上演慶祝行情開盤立即回補4月7日美國32%對等關稅的「川普缺口」，緊接著520行情啟動及2025 COMPUTEX台北國際電腦展開幕，台股可望迎來一波報復性反彈行情走勢，而首季財報三率三升表現，且4月營收雙增並創新高的個股，可望成為美關稅急殺後的強勢復仇飆股。
美中貿易談判有共識 台股大漲回應量能回溫
與台股息息相關的美國半導體關稅尚未公布，但對台股卻造成揮之不去的陰影，並影響市場信心，導致台股日成交量多維持在3000億元以下的局面。
而在全球二大經濟體美中貿易談判雙方主動大幅降稅達成初步共識後，不僅讓受挫的全球經貿體系與貿易秩序重現曙光外，對於正積極與美方洽談的貿易夥伴國家，包括台灣在內，從中更可獲得新的談判啟示。
同時美股與台股皆以大漲方式作回應，市場法人亦正面看待，預期短期內台股市場日成交量可望逐步放大，日成交量突破3000億元以上規模於台股13日收盤已經實現，成交量以3981.44億元作收。
除此，在美國4月2日宣布對台課徵32%對等關稅，並給予90天暫緩期的10%關稅，造成美方廠商對台股供應鏈掀起一波搶運潮，進而帶動上市櫃公司整體營收不斷創下新高紀錄，根據統計資料顯示，上市櫃公司4月整體營收達4.02兆元，與累計今年前4個月營收共計為15.58兆元，雙雙再創歷史新高。
4月出口總額 創歷年單月次高
另根據財政部的出口統計資料指出，4月出口總額為486.6億美元，為歷年單月次高、月減1.8%、年增29.9%；累計今年1-4月出口總額為1782.3億美元、年增20.6%。從前述上市櫃公司於淡季的營收表現呈現淡季不淡，與台灣4月出口總額對照，便可相互印證市場拉貨潮帶動的效應關係。
理周投研部指出，台股於4月7日在32%對等關稅重砲襲擊下，當日加權指數無量重挫2065.87點、收在19232.35點，形成台股的「川普缺口」，隨後2日台股出現逃命波，日成交量爆出近5800億元的成交量，所幸國安基金於9日提早銜命進場護盤，加權指數跌勢與市場殺盤才漸止穩(如表一)。
貿易對峙情勢趨緩 航運股率先展笑顏
如今隨著美中貿易談判達成善意共識且對峙情勢趨緩，更有利提振貿易景氣，國內券商法人表示，美中貿易談判達成初步共識且互降關稅，且同時備有90天的緩衝期，預期可望再掀起對陸廠一波的搶運潮，對分佈於大陸的供應鏈台廠，包括電子相關，及民生、休閒與服飾等用品均有助益，這部份亦反映至13日台股航運類股呈現價量齊揚的走勢，其中貨櫃三雄的長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)更是帶頭領漲，陽明與萬海更是盤中一度攻上漲停，五月亦可望為航運股帶來一波業績行情，可優先佈局貨櫃三雄與慧洋-KY(2637)，以及長榮航(2618)與華航(2610)。
理周投研部表示，除了美中互降關稅的題材外，台股的520行情也將啟動，外加台北國際電腦展也將同步登場，輝達執行長黃仁勳屆時抵台配合電腦展前發表專題演講，在「仁來瘋」的帶動將再掀起第3波的機器人行情(本刊上期已搶先詳實報導)，台股5月接下來的台股行情表現值得期待。
營收大幅年增首季三率三升 發掘外資與投信布局股
本期特別從1800餘家上市櫃公司中，篩選出4月營收表現雙增且年增率超75%以上個股，及今年首季財報表現獲利成長，且兼具三率三升的個股(排除數檔營建股等因建案銷售結案入帳造成4月營收年增率暴增導致失真的個股)，並對照外資與投信法人至12日止近7日的買賣超佈局做對照(如表二)，從中發掘法人佈局的高業績成長潛力股，為投資人於5月這波行情中提供投資的參考依據。
表二中28檔個股中，上市上櫃公司各占一半，其中又以電子相關類股居多數，但也不乏營建、電機電纜、鋼鐵、紡纖等傳產及生醫等類股。第一季每股盈餘賺最多前5檔依序為川湖(2059)的26.35元、世紀*(5314)的8.69元、奇鋐(3017)的8.28元、智邦(2345)的8.1元、洋基工程(6691)的6.35元，其餘賺超過5元者還有光聖(6442)、勤誠(8210)與牧德(3563)共3檔。
至於第一季每股盈餘季成長表現最佳者共計3檔，由高至低依序為世紀*的898.85%、聯亞(3081)的411.11%及精確(3162)的395.83%；其餘成長超過100%以上者，尚有竣邦-KY(4442)、聯寶(6812)、陞達科(4945)及高技(5439)。而4月營收月增率表現最佳的前5檔，由高至低依序為美琪瑪(4721)的236.86%、茂綸(6227)的86.5%、光聖的83.34%、士開(5324)的72.79%及華擎(3515)的61.27%。
外資投信同步買超奇鋐最多 智邦勤誠光聖川湖同步買超
理周投研部指出，從表二中分析外資與投信法人近7日的買賣超佈局，AI伺服器概念股奇鋐，為外資與投信法人同步買超數量最多的個股，其餘同步買超者數量由高至低尚有智邦、勤誠、光聖及川湖共4檔。而外資個別買超數量較大，計有電子通路股的茂綸有2219張與光電股的牧德有873張。其餘買超超過100張者，尚有必應(6625)等5檔。
投信部份，個股買超超過100張以上者，還有網通股的聯亞計370張及電子組件股的高技計198張。投資人可從表二中根據個股第一季獲利及4月營收成長表現，再參酌內外資法人的買超分佈情況，衡量適合自己投資屬性的個股，與市場法人一起參與並分享5月這波報復性行情。
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