日本電玩大廠任天堂睽違8年，新一代掌上型遊戲主機Switch 2於本月5日於美國、日本等國上市，台灣則是7月10日開賣，單主機售價為新台幣1萬4380元，預期將帶動台廠相關供應鏈股價上攻
原相(3227)作為Switch 2的重要零組件夥伴，業績表現備受矚目。原相在今年第一季營收達到23.49億元，創下歷來同期新高，季增2%、年增34.2%。除既有滑鼠產品出貨穩健外，Switch 2備貨需求明顯挹注成長動能。
北美為Switch2銷售大宗 Switch2不漲價推升買氣
美國任天堂今年4月18日宣布，Swtich 2價格不因對等關稅調漲，仍維持在4月2日最早宣布的449.99美元，預期將推升買氣。值得注意的是，任天堂第1代Switch在北美累積銷售超過5253萬台，佔全球總銷量的近35%，北美消費者長期以來扮演任天堂營收主力。任天堂Switch CIS由原相獨家供應，去年第四季已進入拉貨狀態，隨著Switch 2新機即將推出，首季出貨動能持續，第二季有可能受台幣匯率影響毛利略降，不過隨著Swtich 2熱賣，第二季的原相營收將相當亮眼。
原相目前本益比僅15倍 向上空間極大 目標價345元
原相預期，第二季滑鼠晶片出貨維持穩定，其中，電競滑鼠晶片比重可望提升，其他產品線變化不大，預期第二季美元營收將較第一季持平或微增。去(2024)年，原相全年EPS為12.52元，今(2025)年，原相全年EPS預期達15元，給予年同期6月的本益比23倍，股價可達345元。目前原相股價為220-230元左右，原相股價上方還有100多元的空間，投資人可把握布局的機會。
▲原相K線圖
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圖片出處:任天堂官網
