太陽能、LED兩樣情47509' />
受國際油價不斷攀升，台灣油電價雙漲，節能產業應有上漲題材。不過，太陽能卻因德國補助政策縮減未受惠先受害，而ＬＥＤ照明有機會竄出頭。近日油電價格雙漲，馬政府飽受罵聲不斷之際，資本市場相關節能類股理應隨著國際油價高漲而有翻身機會，無奈全球最大太陽能安裝量的德國卻在此時宣布縮減補助政策，讓太陽能類股股價僅上演短線行情後全數拉回整理；另外就是發光二極體(ＬＥＤ)，多數法人認為，ＬＥＤ ＴＶ與ＬＥＤ照明將因價格大幅降至甜蜜點，需求與滲透率大增，會是投資亮點。布蘭特原油現貨價格從年初每桶百美元，一路高漲至二月底一二六美元，儘管目前在一二○美元之上震盪，但市場均認為，伊朗局勢一天不平息下來，油價就很難回檔，甚至有人上看一六○美元。節能產業中台廠產業聚落最大者，應是ＬＥＤ供應鏈，法人表示，該產業未來最大成長來源應該有兩大區塊，一是ＴＶ背光源，另一則是照明的需求，一般資通訊產品則因滲透率都在九○％達飽和點，但ＴＶ的滲透率受價格因素尚未超過五成，去年估有機會達四○％，ＬＥＤ產值將達近七百億元；照明滲透率僅六％，產值達五百億元。散熱基板與檢測不受降價影響主要原因還是在於價格，法人認為，若ＬＥＤ ＴＶ面板模組價格降至冷陰極管(ＣＣＦＬ)ＴＶ的一．三倍時，就是市場爆發的時候，預料今年有很大的機會。鴻海(2317)願意斥資四百餘億元買下夏普一○％，絕對是看上液晶電視的成長爆發性，ＬＥＤ ＴＶ更是節能今年最大訴求重點。再來看ＬＥＤ照明市場變化，還是在於價格愈趨甜蜜需求點，以一Ｗ高功率ＬＥＤ去年大幅降價三成，今年來降勢不減，可望大舉刺激消費力道，目前又因油電價雙漲效益，光內需就有機會吸引一波買氣。唯產品價格降，台廠相對面臨很大價格壓力，因此法人建議，應該從中挑選需求增加，但現階段報價還算平穩者，可優先受惠市場需求的激增，例如散熱基板與測試挑揀代工等就是不錯的標的。專注測試與挑揀代工服務的久元(6261)三月營收月增二三％，顯然市場需求有增溫跡象，個股股價從三月初爆量攀高至八十八元，近日隨著大盤跌下來測七十三元月線，法人估今年稅後ＥＰＳ六．八二元，現本益比僅十一倍，短線有機會成為率先大盤放量反攻的指標。太陽能操作仍需保守另外一項節能產業就是太陽能，去年第四季受晶圓(Wafer)與電池模組(Cell)價格大幅滑落，甚至上游的多晶矽材料(Poly)也從每公斤五十美元降至三十美元附近，造成台太陽能廠全數處於慘澹營運的現狀，好不容易今年年初不僅出現急單，同時在油價悄動的情形下，各項產品報價開始止跌回穩，激勵市場買盤大舉進駐，類股大漲一波達一○％以上。無奈德國卻在三月發布縮減太陽能補助方案，由於歐洲安裝太陽能占全球比重高達五○％以上，德國與義大利更是推動補助方案國家，一旦縮減補助，市場粗估至少影響三○％的安裝量，供過於求高達二五％以上，讓原本好不容易久旱逢甘霖的台太陽能廠再次陷入谷底。法人表示，台灣油電價雙漲，不代表太陽能類股就會反映，台廠多數是耕耘全球市場者，因此類股產業前景是否好轉或能否投資操作，除觀察國際油價，以及類似占比相當大的歐洲市場補助政策的改變外，個股中仍以龍頭股中美晶(5483)為重點，儘管該公司分成三大事業包括半導體、太陽能、藍寶石晶圓，但仍以太陽能相關產品占營收比重較高，從其三月份營收較去年同期依舊大減六二％來看，現階段雖然油價漲，產品價格回穩，但在市場供需尚未平衡下，投資人對於類股操作仍應保守。
