智原漲升可期48655' />
李彥緯寶成投顧研究部主管學歷：政治大學企管系經歷：華信投顧代操部經理人、研究員專長：台股經濟基本面長線趨勢轉折觀察、分析、預測、半導體產業、大盤及個股技術型態轉折訊號捕捉分析、量價關鍵轉折訊號預告。智原(3035)是國內ＩＣ設計服務大廠，第三季營收、獲利有機會同步創下新高紀錄，稅後淨利可望大增突破三億元大關，衝高達三．六億元，也將創下近十九季以來的單季獲利新高。 智原由於受惠中國大陸低價智慧手機大量採用eMMC/eMCP記憶體的需求拉貨，再加上為三星代工的控制ＩＣ也出貨爆量，還有USB 3.0控制ＩＣ、視訊安控控制ＩＣ以及手機晶片的下游需求量大幅轉強，因此順利推升八月份營收衝高，達到八．五二億元，月增率近二七％，再創新高紀錄，更已經連續四個月創下歷史新高，營運成績之好，跌破市場法人眼鏡。 智原公司預期，在消費性與多媒體產品(USB 3.0及視訊安控晶片)的出貨數量將同步優於原先預期水準的帶動下，看好第三季營收金額將可較第二季大幅成長達二一~二六％左右增幅(市場法人原本預期營收季增率幅度為七~九％)；毛利率也將維持以往四成左右水準，營業利益率將達一八．七％，將可超越公司原本目標。 稅後淨利將達四億元左右，季增率二五％，將會是二○○八年以來單季獲利最高水準，等於單季ＥＰＳ賺進約一元的實力。 由於智原第四季基本面營運前景展望佳、接單透明度高、營收獲利成長潛力大，因此預估智原今年ＥＰＳ可望上看至二．八元左右，目前本益比水準為十五．三倍左右，與歷史本益比區間十一~五十倍相比下，仍屬偏低。 展望智原的股價後市方面，預估在技術線型持續走多、季線支撐力道強勁、外資持續穩定加碼買進下，仍有一定漲升空間可期。建議買進停利價位為四十八元，停損價位設於四十元。
