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美國記憶體大廠美光（Micron）最近在中國動作頻頻，宣布啟動新一輪裁員，預估將影響數百名員工，範圍涵蓋研發、測試與技術支援部門。更關鍵的是，公司決定暫停行動NAND（主要用於手機、平板的儲存晶片）全球開發計畫，這代表美光要把資源重新分配到更有成長性的領域。
行動NAND長期是手機與平板的標配，但近年市場需求疲弱，加上全球智慧手機銷售復甦緩慢，價格與毛利率都不如預期。美光認為，與其在低成長市場投入大量成本，不如把資源集中到高毛利、高成長的產品線，例如AI伺服器用的高頻寬記憶體（HBM）、高階DRAM，以及資料中心用的企業級SSD，這些才是未來幾年的主戰場。
另一方面，地緣政治也是重要考量。2023年，美光曾因「國家安全風險」遭中國網安審查，部分產品被禁售，之後公司也關閉了上海的DRAM設計業務。這次裁員與產品策略收縮，等於同步降低在中國的經營風險，減少技術與智慧財產外流的可能性。
這項決策對產業的影響不小。由於美光暫停行動NAND開發，未來市面上的供給可能減少，對同業如三星、Kioxia/WD、SK hynix等，反而是搶市佔的機會；而中國本土的長江存儲，也有望藉機在中階手機市場擴大份額。另一方面，伺服器與AI應用的記憶體需求正快速成長，美光全力衝刺這塊市場，將直接與韓廠和台廠競爭，搶攻高階市場利潤。
對投資人來說，這是美光聚焦核心戰場的信號。短期內，可能會因裁員和業務調整產生一次性費用，但中長期來看，產品組合的改善有望提升毛利率與獲利能力。AI浪潮正帶動資料中心與高效運算的記憶體需求，美光的資源重配，將讓它在這波趨勢中更有競爭力。
▲美光科技 MU日K線圖(圖片來源:CMoney)
