最近半導體與電子產業的焦點，無疑都落在伺服器與AI應用上。隨著全球AI伺服器與高速交換器需求持續上升，材料供應鏈也跟著受惠，其中台光電就是最被看好的受益者之一。
台光電公布7月營收達 83.72億元，不僅月增4.2%，更比去年同期大增44.8%，再度刷新歷史新高。更令人驚艷的是，7月自結稅前盈餘18.39億元、淨利14.25億元，年增高達70%，換算單月每股純益（EPS）達4.05元，單月獲利能力十分強勁。這樣的成績，代表公司不僅銷售量增加，產品組合也持續往高毛利的方向優化。
原因就在於 高階銅箔基板（CCL）需求爆發。這些材料主要用於AI伺服器的主板、800G高速交換器，以及ASIC、GPU等高效能晶片的板卡。隨著AI運算能力的持續提升，對於傳輸速度與穩定性的要求愈來愈高，高階材料的滲透率自然不斷增加。
近期中國廠商紛紛對中低階CCL產品調漲價格，台系廠商也有部分跟進。雖然目前高階產品尚未全面漲價，但隨著需求持續強勁，未來若供需進一步緊張，高階料的報價調整空間將會浮現。換句話說，台光電等於站在「低階有價格保護、高階有量能支撐」的有利位置。
台光電已經規劃明年再度擴產，為未來2到3年的需求高峰提前卡位。這點對投資人來說特別重要，因為擴產代表公司能承接更多來自AI與高速網通領域的訂單，不會因產能不足而錯失成長機會。公司也強調，原料供應已經提前鎖定，不太會受到缺貨或漲價風險的衝擊。
台光電的毛利率、營益率正逐年改善。第二季營收與獲利表現優於市場預期，法人普遍看好，隨著高毛利產品比重提升，未來幾季毛利率仍有機會持續擴張。再加上擴產帶來的規模效益，長期獲利能力有望更上一層樓。
▲台光電 2383日K線圖(圖片來源:CMoney)
圖片出處:CMoney 台光電子
