這波台股啟動是從7月關稅確定之後展開的，大型股-台積電(2330)與鴻海(2317)就不用多說了，我們聚焦中小型股的啟動，先是從BBU族群，PCB，玻纖布，ABF載板，軍工直到最近的記憶體，都是中小型股群體發威，如今到了9月底的季底作帳行情，輪到了景氣循環股的國巨等被動元件族群，BBU、PCB、ABF、軍工、記憶體沒跟上的投資人，現在台股2萬6，再進場這些炒了2到3個月的族群非常有風險，9月可以看到此前熱門的族群開始出現漲跌互見的現象，而非整體齊步走，而被動元件族群由國巨*(2327)帶領之下，華新科(2492)、凱美(2375)、禾伸堂(3026)、信昌電(6173)、九豪(6127)等也跟上腳步。
國巨*目前剛起步不久，但有一個黑天鵝暫時壓住，歇息一下也並不代表行情結束，10月初併購案的實現將會讓國巨有一波行情。
在國巨休息之際，可以找到一檔被動元件股票幾乎沒跟上這波行情，勤凱(4760)可以留意。勤凱主要產品為銀漿與銅漿。雖然2024年出貨比重約為3:7，但由於銀漿單價較高，營收比重反而呈現約7:3的比例。公司毛利率常態性隨產品組合維持在20-22%之間。產品應用上，銀漿多用於電感、電阻等元件，而銅漿則多用於電容MLCC。
近年，公司積極拓展其他應用領域，如IC封裝使用的銀膠，以及與客戶共同開發的玻璃基板與高頻線路板用複合膠。勤凱8月營收1.59 億元，月增5.3%，年增17.6%，創 10個月來新高。勤凱表示，本季下游客戶滲透率提高，加上新台幣匯率轉趨穩定，本季營運穩健增溫，若匯率維持穩定，業績可望雙位數成長。
勤凱目前被動元件占營收九成以上，累計 8 月營收為 11.55 億元，年增 29.1%，成長幅度高於產業平均，主要是既有客戶拉貨品項增加、新客戶亦有貢獻，正持續努力提升國際客戶出貨。今日勤凱開低走高，直上漲停價，上車還不晚。
▲勤凱日K線圖(圖片來源:Yahoo股市)
