國科會宣布將於2026年預算中加碼編列5億元，並攜手「SEMI矽光子產業論壇」推動矽光子技術研發，強化台灣在次世代光通訊的競爭力。另一方面，雲端巨頭Oracle上週取得為期五年、總值超過3,000億美元的OpenAI算力大單，台廠主要供應AOC產品，應用於跨資料中心互聯(DCI)場域，訂單規模龐大。法人分析，2026年起光通訊應用營收可望顯著擴張。
目前高速傳輸模組仍以800G為主流，但隨AI算力需求持續推升，核心晶片頻寬增加，1.6T模組放量可期，產品平均售價（ASP）有望提升。投顧點名，聯亞(3081)、波若威(3163)、光聖(6442)等光通訊族群，將直接受惠於政策補助與國際大單。
近期光聖股價從2周前的1020元一路下探至800出頭，跌破月線，但今日在台股大盤不好之際可看出810元附近有支撐力道，因此能讓光聖維持在8字頭而不墜，連跌數日後，加上大盤不好的情況下，支撐點顯而易見，當散戶沒信心時，就是要大力作多的時機。
光聖(6442)表示，目前市場以AI與美國基礎建設需求為主軸，美系大廠陸續推出新專案，公司持續掌握合作機會。關稅方面，公司已與大廠協議，目前影響不大，將與客戶共同承擔。
針對產能布局，光聖的營運據點包括台灣、捷克、中國寧波及菲律賓。值得注意的是，菲律賓廠於2024下半年籌設，2025年7月正式投產，將生產光主動與光被動產品，以及數據中心產品。光聖表示，未來台灣、中國寧波與菲律賓三地將互為替代基地，靈活調配產能來滿足客戶需求。
光聖2025年上半年營收達50.1億元，年增率達121%；毛利率則由2024年的51.69%提升至2025年上半年的56.53%，其中第一季約49%，第二季因產品組合優化拉升至近62%。公司預估，今年全年毛利率可望維持在55%以上。
不過因匯率波動，2025年上半年出現約4.4億元的匯兌損失，導致EPS僅6.85元，略高於2024年上半年5.07元的水準，光聖表示，若排除匯損因素，EPS應可達11.5元。
光聖指出，將加強下半年的匯率避險，且目前美元貶值趨勢有利於兌換利益，預期對獲利有正面影響，但因國際金融市場變化詭譎，後續仍然會審慎因對處理。
▲光聖日K線圖(圖片來源:Yahoo股市)
