邱鼎泰華信投顧分析師●學歷：文化大學經濟系●經歷：大通投顧、大揚投顧、鼎燁投顧副總、SBN財經台專業推薦、聯邦期貨操盤手、市場實務經驗25年全球光纖網路建置需求持續增加，加上中國大陸在今(二○一三)年宣布寬帶中國政策，推動光纖入戶，且年底將發放４Ｇ執照，都讓光環(3234)長期可受益相關商機。光環主要從事光纖主動元件研發、生產、製造，產品項目含：一、面射型雷射二極體(VCSEL)元件晶粒(chip)及其他型式之雷射(FP laser)或利基型發光元件(emitter)，二、檢光二極體(detector)元件晶粒(chip) ，三、各式光電零組件(O/E components)、光學次組件零(OSA)及通訊用積體電路(TIA、IC)等相關通訊產品。OSA是將連接器中的套圈(ferrule)對準雷射二極體後熔接而成，提供給下游廠商組裝成光收發模組，再交給網路通訊設備商製成光纖通訊設備。雲端商機將帶動相關零組件需求，包含光纖光纜、微光元件、光主動元件的收發模組，尤其是光環產品應用於短傳輸距離之乙太區域網路，光儲存網路、光纖到戶(FTTH)及持續擴及的中傳輸距離的接口端及廣域網路(WAN)等領域，對於日本積極建置光纖到戶，光環也持續搶攻零組件市占商機。此外，大陸市場占光環的營收比重大約在六~七成左右，若是中國移動、中國聯通、中國電信明年上半年之前獲得４Ｇ執照，有助於光環GPON元件訂單的陸續出貨。不過，近期因中國大陸的相關標案進度延遲，何時有望受惠仍待觀望。而不論台灣或大陸市場，今年科技產業成長幅度最快者，應屬4G LTE的建置及運用，相關４Ｇ電信端、設備端及消費端的族群可望受惠。台股相關類股中，聯鈞(3450)、波若威(3163)、華星光(4979)及台通(8011)都有一波漲幅，而基本面表現同樣好的光環還在低檔，且打底三個多月，目前已突破底部區，只要有三千張攻擊量，應有補漲行情。
