國際股市如同我們之前所言，在美敘戰爭可能性降低及美國ＱＥ效應減緩下，加上短線浮額利用此次利空清洗乾淨，指數再度展現強勁回升力道。歐洲指數領先創下近兩年新高，東南亞股市跌深回穩，中國大陸股市雖漲多整理，但同樣出現強勢整理。貨幣供給充裕 全球股市走多頭而美股部分，高科技那斯達克指數持續創波段新高，道瓊也突破季線再度逼近新高。顯示市場對ＱＥ恐慌預期有過度反應跡象，多數人庸人自擾而錯失許多進場機會，敢危機入市者又成為最大贏家。之前我們提醒，美國乃至於全球政府，經過雷曼事件重挫全球經濟後，ＱＥ乃是不得已而不得不的手段，狂灑錢結果對全球股市造成一波大多頭行情。目前此種效應尚未結束，主因並不在於ＱＥ是否減量，而是在於全球央行記取教訓並不會在經濟依然脆弱，同時無通膨而是通縮隱憂下，貿然大幅減量ＱＥ。同時美國財長蓋瑞特也曾提醒，即使縮減ＱＥ規模可能也會以經濟成長考量為前提，時間可能長達四~五年甚至更久，而採取緩步減量而非急縮。在此前提下相信屆時ＱＥ即使減量也將相當溫和，對全球經濟衝擊將會降到非常低，而在通膨受到控制下寬鬆貨幣政策也將會持續下去，對股市依然為長期大利多。第四季股市旺季 台股震盪走高台股部分，除受國際經濟及股市影響外，政爭及中秋連假影響，短期成交量能出現急速萎縮現象，所幸在國際股市回升下，外資大幅加碼台股，讓台股免於出現轉弱危機，但投信持續賣超也顯示內資投資人信心不足。在多空夾雜下，除選股難度增加外，操作難度也大大增高。不過，中秋過後預估政爭效應將漸漸淡化，加上國際股市可望持續走多下，台股量能可望漸漸回溫。加上九月二十三日後平盤下可放空政策開始執行，對量能也有加溫效果，對現階段台股也是一大利多。後勢漲多後震盪難免，但第四季股市旺季即將來臨，台股後勢預期將震盪走高機會大。首選業績成長股 橋椿倍數成長選股部分，業績成長股仍為首選。但在大盤量能不足下建議現階段可再搭配題材發酵及技術面配合選股操作，同時謹記嚴控停損，否則個股資金一旦轉移至別處，在大盤沒量下，恐怕將再難有表現。比如上期建議的工業電腦大廠振樺電(8114)，連續三年ＥＰＳ超過五元，預估今(二○一三)年將更上層樓，有高達六．五~七元實力，比去年同期將可大幅成長三○～四○％，同時股價出現強勢整理後很可能已逼近整理末端，只要發動攻擊就有波段漲升實力，後勢持續看好。又例如同樣上期建議的橋椿(2062)，受惠美國房地產市場景氣回溫，及公司全面自動化生產，衛浴產品金屬零組件業績開始三級跳，第三季毛利率將超越第二季的二七．六二％高水準，獲利也將再走高，預估將有達單季ＥＰＳ一．五~一．七元實力，全年ＥＰＳ估可達五．五~六元，獲利能力大大增加，比去年更呈現倍數爆炸性成長，預估明年獲利ＥＰＳ更上看七元，股價尚未完全反映未來獲利性，後勢持續看好。汽車類股回溫 可持續留意另外，汽車類股可持續留意。其中之前建議的F-貿聯(3665)、宇隆(2233)及胡連(6279)均出現大漲走勢，尤其F-貿聯介紹後更受Tesla電動車題材影響，飆漲四．八九倍之多。這些公司在汽車零組件類股中，均是業績表現相對突出，在車市利多下持續出現輪漲格局。另外一檔汽車類股績優生朋程(8255)，為全球最大車用發電機二極體廠，市占率近五成，由於車用二極體認證嚴格，生產技術難度及進入門檻高，因此全球車用二極體市場屬寡占市場，同時全球前八大電機裝配廠中有五大廠是朋程穩定客戶，更可確保公司獲利穩定成長，過去五年ＥＰＳ分別為三．九三元、四．五五元、五．○一元、五．七二元、四．四三元，今年則將再度回升至六元以上，屬長期穩定高獲利族群，可多留意。
