鴻海(2317)集團轉投資台股系統模組封裝(營收占比100.00%)專業廠訊芯-KY(6451)，公布2月營收3.64億元，月增率-40.93%，年增率-45.37%；累計今年1至2月營收總額為9.80億元，年增率-18.90%。
訊芯-KY 2月營收較1月及去年同月，出現年減幅度超過40%，顯示短期營運仍持續承受市場需求波動壓力。營收下滑，反映出終端市場需求暫時性鬆動市況，訊芯-KY營運節奏也因此較以往呈現來回拉鋸。
訊芯-KY主力業務為系統級封裝(SiP)模組封裝，各類積體電路、光通訊模組之封裝、測試，定位為電子、半導體供應鏈中偏高階封裝廠。訊芯-KY受惠高階封裝、光通訊應用布局效益，惟近期營收數字表現，顯示短期仍持續調整。
銅線傳輸建置成本、能耗表現欠佳 共同封裝光學(CPO)」方案異軍突起
近年來，全球數位應用需求呈現大幅成長；加上AI發展趨勢可以說已經獲得確立，資料中心的建置完善，自然是相當重要，更同時進一步帶起高速傳輸的應用需求，巨量資料傳輸、移轉，一躍而成市場發展及應用的重要課題。
「光通訊」發展端， 800G交換器接棒前一世代規格產品而逐漸成為市場應用主流，但因為仍舊屬於「銅線傳輸」形式，信號難免出現衰減情況，以及建置成本、能耗表現不佳，也是有待進一步克服的問題，因而促成將交換晶片和光引擎(光模塊)放在一塊的「共同封裝光學元件(Co-Packaged Optics; CPO)」方案異軍突起。
在手訂單展望佳 法人預期訊芯-KY全年營收可望持續正成長達標
法人機構預期，以目前在手訂單狀況看來，訊芯-KY全年營收有望強勢持續正成長率。以中長期角度而言，全球AI伺服器應用熱潮目前正方興未艾，訊芯-KY強勢布局光纖收發模組、CPO矽光子(SiPh)先進封裝領域，未來成長動能增強可期。
訊芯-KY先前即指出，可繼續受惠5G、人工智慧(AI)、資料中心等應用需求所帶起的市場商機。
有關高階高速光纖收發模組布局方面，訊芯-KY800G高速產品開始量產供貨，出貨對象以美系廠客戶為主；400G光纖模組產品亦已上線量產供貨。
市場法人表示，AI、資料中心等應用的大量需求，進一步鼓動全球AI伺服器成長浪潮下，CPO已成重要關鍵技術，訊芯-KY布局矽光子(SiPh)先進封裝，並已順利掌握博通等網通晶片大廠訂單，今年貢獻度持續看增，法人預估公司後市營運可望繼續成長向上。
AI伺服器帶旺光纖收發模組、先進封裝應用 法人看好訊芯-KY今年EPS可望大幅成長達3.50元
訊芯-KY總經理先前表示，客戶拉貨訂單已逐漸回籠，後市可望順利回到成長正軌。伴隨全球AI伺服器應用浪潮的勢烈帶動之下，光纖收發模組、先進封裝等高速運算所需高速傳輸介面及製程工藝，皆為訊芯-KY未來營運持續成長的主要重點、最佳發展機會。
展望後市，法人機構指出，隨著訊芯-KY越南北江廠正式量產之後，搭配CPO(共同封裝光學元件)布局效果顯現、手機市況逐漸回溫之下，訊芯-KY今年營運雙位數成長目標有望達陣。
於AI、資料中心等市場應用需求大量帶動下，AI伺服器主流浪潮興起，CPO已經成為大量、快速資訊傳輸關鍵技術，訊芯-KY強勢布局CPO矽光子(SiPh)先進封裝產能，同時已成功掌握博通等全球網通晶片大廠拉貨訂單，營運貢獻度看好可持續增強。市場預估，此項重點技術今年將開始進入應用成長爆發期，看好將有望為訊芯-KY增添中長期營運成長動能。
市場法人看好訊芯-KY後市營運表現，預估今年全年EPS可達3.50元。
