農曆年前我們持續提醒投資人，全球股市已經提前反映經濟復甦情況，美股甚至有超漲現象，ＱＥ減量勢在必行，資金行情推動的動能正在消失，雖然只是減量而非緊縮，但宣示味道濃厚，預估未來每個月都可能持續緩降ＱＥ釋出規模，對於今(二○一四)年全球股市衝擊恐怕會加大。ＱＥ減量 股市充滿變數尤其第二季面臨傳統淡季效應，加上年中過後ＱＥ恐將減量至不再釋出資金進入市場，此舉將使得資金潮推升股市力量正式消失，後市將充滿變數，已經漲幅過大的美股是否開始出現大幅拉回走勢，值得關注。目前市場充滿過度樂觀氣氛，顯示基金經理人滿手多單股票，恐怕目前持股部位已達相當高的水位，在銀彈用盡的情況下，股市動能將達高點的可能性漸漸增加，雖不至於馬上崩盤，但盤頭可能性卻在不斷增加中。相對台股，美股一旦盤出頭部，對於台股必定不是好消息，加上台股目前指數雖然未達九千點，但許多高獲利族群股價卻早已漲到天邊去，同時，高獲利族群多數本益比均超過二十倍，甚至達二十五～三十倍，不能說漲得不高，但高些族群目前已經出現漲不動的現象，法人更是持股滿檔。這些高獲利族群已經完全反映公司獲利狀況，甚至已經超漲，試問漲高的國際盤一有風吹草動，法人搶賣多殺多情況勢必發生，股價是往下跌還是往上漲呢？答案已經呼之欲出。新產業股值得留意但由於台股資金尚未退潮，因此漲高的高獲利族群資金流出後，少數業績持續成長，但本益比還在合理範圍內的股票反而有機會，資金若轉進流入這些機會股，雖不至於出現大多頭行情，還是很有機會出現波段上漲行情，這一些股票可以留意。其中我們持續看好的穿戴裝置、固態硬碟、超薄散熱導管及３Ｄ列印等新應用產業。穿戴裝置部分可持續留意鼎天(3306)及創傑(5261)，固態硬碟可留意廣明(6188)，超薄散熱導管則留意手機新應用受惠的泰碩(3338)及超眾(6230)，３Ｄ列印則有今皓(3011)，另外電動車應用的Tesla概念股預估整理後也將有機會再往上漲，其中F-貿聯(3665)及和大(1536)，４Ｇ概念股則可留意啟碁(6285)，以上都是今年最夯的新產業應用族群，這些族群爆發力及想像空間十足，不排除出現飆升股可能。年前我們強力介紹的超薄散熱導管族群泰碩及超眾，研判股價不排除出現飆漲走勢。因應４Ｇ時代來臨，手機散熱需求被高度重視，傳統以石墨片導熱已不敷使用，多數品牌廠已考慮改用散熱導管以解決普遍存在的散熱問題，而此兩家公司產品也已經過認證，隨時可以出貨。經實驗驗證顯示，熱導管導熱係數為四○○○～五○○○，是石墨片一○○○～一二○○的四倍，而使用散熱導管與石墨片的成本相等，大約平均二美元。技術獨步全球 後市值得期待二○一三年日本ＮＥＣ以領先全球推出第一支採用超薄熱導管手機，散熱效果較石墨片好十八倍，好評度相當高，一旦其他手機大廠相繼跟進，則一年十二億支的智慧型手機市場將引爆一場手機散熱應用大革命，相關廠商受惠大。其中必須具備有0.6mm超薄厚度技術能力的廠商才能吃到這塊市場，目前全球只有四家廠商擁有這項技術，包括日本古河、藤倉及台灣的超眾及泰碩。其中超眾著墨散熱市場已深，獲利相對穩定，二○一二年每股盈餘達四‧七九元，預估二○一三年每股可達六‧二五～六‧五元實力，一旦手機熱導管開始出貨，則獲利將爆炸性成長，手機滲透率若達五％以上，則很有機會每股大賺十元以上，後勢相當值得期待。泰碩研發超薄散熱導管多年，同時公司積極搶攻非ＰＣ領域，去ＰＣ化相當明顯，預估今年非ＰＣ領域占比將可達七成以上，順勢搭上手機散熱新應用領域。由於股價只有超眾一半不到，加上股本只有六億元，股價上檔空間相當驚人，去年每股盈餘估達二元，若手機新應用打開，則不排除出現倍數成長可能性，後市爆發力十足，可多留意。
