圖片來源：Gemini 製圖
台股急跌震盪，市場資金從高本益比AI題材股快速撤退，投資人此刻最該做的不是搶反彈，而是重新檢視手中持股是否具備基本面、訂單能見度與產業地位。專業配置建議指出，現階段選股應採「核心先行、衛星慢買、防禦不能少」策略，優先布局台積電(2330)、鴻海(2317)、台達電(2308)等AI核心權值股，再視大盤止穩訊號分批切入廣達(2382)、緯創(3231)、緯穎(6669)、台光電(2383)、奇鋐(3017)等高波動成長股。
這波台股修正，主因來自美國強勁就業數據推升升息預期，科技股與半導體股估值重新調整，亞洲科技股也同步承壓。由於賣壓集中在AI與半導體等前期漲多族群，現在選股不能只看「跌很多」，更要檢驗公司是否真正受惠AI、資料中心、半導體升級，營收與獲利是否已反映成長，而不是只有市場題材。
在核心長線股方面，台積電仍是台股最重要的核心資產。AI晶片、先進製程、先進封裝、HPC、高階手機與車用應用，都與台積電高度相關。不過，由於台積電權重高，外資賣壓出現時往往首當其衝，因此不適合在急跌第一天一次買滿，較合理做法是分三批進場：恐慌急跌先建立20%至30%部位，待加權指數站回20日線且股價不再破低後加碼，若費半止跌、台積電重新站回短均線，再進行第三批布局。
鴻海則是AI伺服器與系統整合的權值代表。公司已不只是iPhone組裝股，而是逐步轉向AI伺服器、資料中心、電動車與智慧製造，並與Intel進行次世代AI基礎設施戰略合作。AI伺服器不只需要GPU，也需要機櫃、主板、電源、散熱、連接、組裝、測試與出貨整合，這正是鴻海的供應鏈優勢。相較緯穎、奇鋐、台光電等高Beta成長股，鴻海波動相對可控，適合穩健型投資人分批承接。
台達電則是AI資料中心「電力與能源效率」核心股。AI伺服器功耗大幅提高後，資料中心最大瓶頸不再只是晶片，而是電力、散熱、UPS、微電網與模組化資料中心。台達電受惠AI基礎建設升級，長線定位清楚，但過去股價漲幅較大、估值不低，因此仍應等待拉回與量縮止跌後分批布局。
至於廣達、緯創、緯穎等AI伺服器股，雖具備反彈彈性，但波動也更大。緯創2026年第一季合併營收達8,463億元，營業利益291億元，稅後淨利96.31億元，EPS3.06元；緯穎第一季營收達2,765.08億元，年增62.0%，稅後淨利141.14億元，EPS75.95元，顯示AI伺服器需求仍有基本面支撐。不過，這類個股適合等大盤站回20日線、短均線轉強後再分批，不宜在恐慌盤第一天重壓。
散熱、液冷與PCB／CCL族群則適合作為衛星配置。奇鋐、雙鴻(3324)、健策(3653)受惠AI伺服器功耗提高與液冷滲透率提升；台光電、台燿(6274)、金像電(2368)、臻鼎-KY(4958)則受惠高速傳輸、AI伺服器板材與高階PCB需求。不過，這些個股多屬高波動標的，若市場再次殺高本益比與高價股，股價修正壓力也會放大，因此不宜作為投資組合核心重倉。
防禦部位同樣不可忽視。中華電(2412)2026年第一季營業利益年增4.6%至131億元，歸屬母公司淨利年增3.2%至101.1億元，EPS1.30元；2025年全年合併營收2,361.1億元、EPS4.99元，營收與EPS均超過財測高標，具備現金流穩定與低波動特性。金融股方面，兆豐金(2886)適合作為銀行型防禦配置，中信金(2891)具備金融服務成長動能，富邦金(2881)則需留意壽險評價與市場波動。
整體來看，台股急跌後的配置重點不是「買最會漲的股票」，而是「買跌下來後仍撐得住的公司」。核心首選為台積電、鴻海、台達電；成長股可觀察廣達、緯創、緯穎；高波動衛星股則包括台光電、奇鋐、雙鴻、健策、金像電；防守部位則以中華電、兆豐金、中信金、富邦金為主。若這波下跌只是AI多頭中的槓桿出清，核心權值股將是反彈主力；但若美債殖利率續升、費半續破底、台股跌破60日線後反彈無力，投資人就應降低高Beta股比重，保留現金，等待更明確的底部訊號。
📖 想掌握每期封面強勢股與市場趨勢？
《理財周刊》提供最新投資觀點與產業解析
👉 加入【理財周刊 官方LINE】
LINE ID：@moneyweekly
加入網址: https://lin.ee/99nYJRP
