全球人工智慧（AI）算力競賽正式進入「硬體自主化」的下半場。繼 OpenAI、Anthropic 等矽谷巨頭紛紛投入自研晶片（ASIC）後，近日路透社再度踢爆，中國 AI 領頭羊「深度求索（DeepSeek）」已秘密啟動自研 AI 推論晶片計畫。市場專家指出，在美國對華科技禁令與 HBM（高頻寬記憶體）斷供的雙重夾擊下，中國科技業正加速走向「合規去美化」與「架構優化」路線。此舉將在今年下半年徹底點燃台灣 IC 設計與矽智財（IP）族群的噴發行情，其中又以在中國擁有完整子公司布局、能近身提供合規設計服務的智原（3035）與創意（3443）最受法人青睞。
自研晶片成顯學！AI 算力大廠紛紛「擺脫輝達」
根據路透社報導，DeepSeek 的晶片研發行動早在約一年前便已低調展開，近期更在私底下擴大招募晶片設計工程師，並積極與外部的晶片設計服務（ASIC）、代工及記憶體大廠接洽。由於該晶片鎖定在「推論（Inference）」階段，而非消耗龐大算力的模型訓練，這意味著中企只要透過優秀的晶片架構設計與演算法優化，即使在美國禁令限制的非最先進製程（如成熟製程或合規之先進製程）下，依然能打造出具備高度競爭力的客製化 AI 晶片。
此趨勢不僅打破了過去輝達（NVIDIA）一統天下的局面，更為全球晶片設計服務業注入了龐大的新訂單活水。法人指出，晶片從設計到量產（Tape-out）通常需要一至兩年的時間，DeepSeek 自去年中開始布局，預期今年下半年至明年將進入設計定案與權利金金流爆發的關鍵期。
下半年看旺！台系 IC 設計「兩大天王」憑在地化優勢突圍
在這一波「跨界造芯」與「中國國產替代」的浪潮中，台灣的 ASIC 與 IP 設計服務廠商因具備全球最頂尖的技術，且熟稔國際法規合規流程，成為中企尋求外部合作時的關鍵橋樑。市場分析師強調，下半年選股的致勝關鍵在於「在中國擁有深厚在地化支援能力、且能完美跨越合規門檻的企業」。其中有兩大指標股看好：
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智原 (3035)：在中國區業務據點為智原科技（上海）有限公司（成立於2001年3月）與蘇州分公司、重慶分公司。負責為中國當地客戶提供 ASIC 與矽智財（IP）的業務與技術支援，因此為去美化架構首選 智原長期以來在中國市場布局領先，透過旗下的中國子公司與在地設計團隊，建立了極高的客戶黏著度。面對美國對先進製程與高頻寬記憶體（HBM）的管制，許多中企將目光轉向利用特殊成熟製程進行「異質整合」或客製化微架構優化。智原憑藉豐富的 IP 庫（包括基礎單元庫、高速介面 IP）以及從設計到量產的完整 ASIC 服務，能精準協助中國客戶在合規框架下實現 AI 推論晶片的落地，下半年營運動能萬馬奔騰。
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創意 (3443)：在中國大陸設有「創意電子（南京）有限公司」及「創意電子深圳辦公室」兩間主要營運據點。背靠台積電盾牌，先進製程合規急先鋒 作為台積電（TSMC）重要轉投資公司的創意電子，在中國大陸設有極具規模的子公司與技術支援中心。隨著 DeepSeek 等一線 AI 廠商對晶片性能仍有一定的效能渴望，創意不僅擁有台積電先進製程（如 7奈米、5奈米）與先進封裝（CoWoS）的強大後盾，更具備國際級的合規法律團隊。創意能在一邊符合美國商務部出口管制法規（EAR）的前提下，一邊為中國大廠提供先進的 IP 授權與設計服務，這座「合規防火牆」讓創意在爭取中國頂級 AI 新創的 ASIC 訂單時，立於不敗之地。
法規成天然護城河，台廠下半年迎資金潮
投資專家表示，設計一款 AI 晶片需要極高的資金與時間成本，中企在面臨海外先進代工廠與 HBM 斷供的壁壘下，勢必得仰賴台灣 IC 設計公司的「借力打力」。智原與創意不僅能幫助客戶解決硬體設計的燃眉之急，其在中國設立的子公司更轉化為「法規天然護城河」，既能阻絕美中政治風險，又能實質吞下龐大的去美化紅利。隨著下半年更多大廠自研晶片細節浮上檯面，IC 設計族群有望展開一波凌厲的實質基本面與題材面雙重噴發行情，值得投資人密切追蹤。
