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台灣晶粒及零組件(營收占比68.00%)&光電轉換器及其元件(營收占比27.00%)專業廠光環(3234)，公布7月營收0.96億元，月增率25.21%，年增率多達96.94%，連2月年月雙增、連4月年增；累計今(2026)年1至7月營收總額為4.75億元，年增率16.40%。
法人機構認為，今年全球光收發模組市場需求看好仍將持續成長，CW Laser出貨量將不斷提升；光環為磊晶廠聯亞(3081)後段代工廠商，料將可受惠本波雷射需求爆發商機。光環先前亦曾表示，伴隨產能利用率提升，代工營收可望增加，整體毛利率也看好將有機會明顯改善。
光環旗下代工業務皆已呈現明顯向上態勢，輔以固定成本相對穩定之下，公司審慎樂觀看待今(2026)年上半年度損益表現，料將可望持續改善。
此外，伴隨光通訊、智慧感測應用市場需求持續升溫，光環持續推進多項垂直共振腔面射型雷射(VCSEL)新產品布局計劃，包含：資料中心、車用、工業檢測、醫療、3D感測等應用市場板塊，部分產品更已進入量產、放量階段，另外亦有新產品進入客戶認證階段。
光環表示，未來營運業務主要鎖定四大面向，包含：光通訊、機器人、智慧感測、代工服務等；其中，2026年代工營收比重，預期將會超越2025年水準。
光通訊營運布局 光環持續推進CPO與矽光子技術
有關市場趨勢演變方面，下游客戶自400G向800G轉換潮，順勢帶動模組對CW Laser需求量成長。產業界普遍認為，2026年起，CW Laser需求將出現結構性躍進，光環代工比重的提升，清楚反映出公司在供應鏈分工中的角色日益吃重。
另一方面，光環毛利率的改善，最主要來自於產品組合變動，以及代工高毛利比重的增加；同時，製程優化、良率提升，也同時對營運毛利率帶來正向貢獻。
有關營運布局方面，光通訊部分，光環持續推進CPO與矽光子技術，開發晶片級封裝、高速零組件，同時量產推廣100G VCSEL/PD Arra。此外，針對車用數據傳輸應用元件產品，光環正開發寬頻運作所使用特殊波長元件。
智慧感測則主要推進各類波長光感測器(VCSEL/PD)業務，應用於消費性電子、精密工業檢測、光動力療法。光環目前正跟客戶共同開發下世代手機用光感測光源，同時也鎖定機器人、工業自動化用感測傳輸商機。
光環產品出貨占比：光通訊占比46%、智慧感測占比23%
針對因應生產端風險方面，上游磷化銦(InP)基材、相關磊晶產能現階段依舊吃緊，一旦上游原材料供給出現不穩，很有可能因此影響下游代工廠產出速度、出貨時程。光環將同步調整採購、產能排程，以最適化因應原料供應波動所造成衝擊。
法人機構表示，產能是否能夠如期到位，以及生產線的良率水準，將決定業者是不是能夠把可見需求，進一步轉化為實際營收、獲利。光環現階段已經開始規劃產能擴充、設備升級計畫。
代工服務板塊方面，光環主要提供GaAs、InP客製化晶片代工平台，以及高速通訊、固態LiDar模組的光機電整合服務。
光環產品出貨應用占比可區分為：光通訊占比46%、智慧感測占23%比重、代工服務占比19%、高功率占2%比重、其他占比10%。
資料中心營收占比達50% 法人看好光環明年EPS轉虧為盈大幅成長達3.50元
以產品組合面向而言，光環持續優化業務占比，致力於提升數據通訊、資料中心產品貢獻度。光環先前於法說會上表示，後續營運重點，在於將資料中心相關營收占比拉高達50%，並且將垂直共振腔面射型雷射(Vertical Cavity Surface Emitting Laser, VCSEL)等高階技術，主要應用於4G/5G基地台與雲端服務。
儘管全球持續面臨通膨壓力及原材料成本升高雙重挑戰，但光環產品結構轉向之下，有助於縮小營業虧損規模，進一步改善財務體質；後續伴隨代工訂單出貨量增加，加以光被動接入網路(PON)與消費性感測產品市場需求持穩，因而看好營運基本面因而有機會逐季好轉。
法人機構看好預估光環明年EPS表現，與今年度預估EPS -0.99元相比下，可望順利轉虧為盈，大幅成長達3.50元。
