AI資料中心高速擴建，光通訊產業的戰場正由光模組一路向上游延伸。光通訊廠光聖（6442）近期指出，光被動元件原物料價格持續上漲，且部分光纖材料供應趨緊，美系主要資料中心客戶甚至主動介入，協助光聖與上游原料供應商協調供應份額，以確保今年追加訂單及2027年需求所需料源。當市場開始從「搶光模組」進一步進入「搶光纖、搶關鍵光學材料」階段，上游光纖、陶瓷插芯、薄膜濾光片及磷化銦等供應鏈，也逐漸成為資金追逐的新焦點，其中統新（6426）近期股價表現尤其引人注目。
光聖2026年第二季毛利率達62.51%，公司並以未來毛利率維持六成以上為目標。面對原料漲價，公司表示已陸續向客戶反映成本，今年上半年至7、8月均已有價格調整，因此目前原料價格上漲尚未明顯侵蝕毛利率。更值得注意的是，光聖的美國主要資料中心客戶已直接協助與原料供應商協調供貨額度，顯示對AI資料中心而言，現在限制成長的因素已逐漸由「有沒有訂單」，轉向「有沒有足夠原料可以出貨」。
光聖8月營收16.28億元，月增32.44%、年增152.24%，創歷史單月次高；前8月累計營收92.44億元、年增42.6%。目前公司約八成營收來自資料中心光被動產品，而AI資料中心所使用的光纖芯數，也已由早期288芯一路升級至864芯、1,728芯、3,456芯甚至6,912芯，高芯數化意味著單一資料中心建設所消耗的光纖、連接器與精密光學零件數量同步攀升。
▲光通訊原料股
光聖到底在缺什麼？光纖只是第一層
若將光聖產品拆開來看，目前最重要的原料之一就是光纖及光纜。市場研究資料顯示，其相關供應來源包含日本古河電工（Furukawa Electric）、住友電工（Sumitomo Electric）等國際光纖大廠；光聖的RF高頻連接器則還會使用黃銅棒及精密金屬材料。
但光纖本身其實只是供應鏈中間層。
如果一路往上追，一根光纖最核心的是由高純度二氧化矽製成的光纖預製棒（Preform），核心區還會利用四氯化鍺（GeCl₄）等材料形成鍺摻雜，以調整折射率；拉成裸光纖後，再加上樹脂塗覆層、芳綸等抗拉材料以及外被，最後進入光纜與高密度光纖組件。
因此AI資料中心真正放大的，其實是一整串需求：
石英／SiO₂ → 鍺材料 → 光纖預製棒 → 光纖 → 陶瓷插芯／濾光片 → 高芯數光纖連接器 → 光聖光被動元件 → AI資料中心。
也就是說，當光聖開始公開談「原物料取得」問題，市場關注點自然會開始從下游設備廠，往更上游材料與關鍵零組件移動。
一顆不起眼的「陶瓷插芯」 成為AI光纖關鍵零件
這也讓統新（6426）重新進入市場視野。
統新本業就是光通訊用薄膜濾光片（TFF）及精密光學鍍膜，公司官網目前已直接將資料中心產品延伸至400G、800G甚至1.6Tb/s應用，並且將矽光子、CPO列為未來發展方向。
此外，統新還有一家值得注意的100%持股子公司——福富祿。統新官方沿革顯示，公司在2018年買回福富祿19%股權後，持股正式提高至100%；經濟部公司登記資料則顯示，福富祿登記的主要產品即包括：「光通訊陶瓷插芯」及光學調變器。
陶瓷插芯（Ferrule）尺寸雖然非常小，卻是光纖連接器裡極重要的精密零件。它通常採用氧化鋯陶瓷製成，作用是把直徑僅約125微米的光纖固定在極精準的位置，讓兩端光訊號能夠低損耗對接。
AI資料中心由400G升級到800G、1.6T之後，最大的變化之一就是：光纖更多、端口更密、芯數更高，因此「光纖怎麼精準連在一起」的重要性也跟著提高。這也是市場開始重新檢視陶瓷插芯、濾光片及高精密光學零件價值的原因。
統新8月營收年增78% 基本面同步回溫
統新股價近期強勢，也不完全只是材料題材。
公司8月合併營收7,334萬元，年增78.21%；今年前8月累計營收5.14億元，較去年同期大增68.31%。更早公布的注意交易資訊顯示，2026年第二季營收2.08億元、年增82.46%，單季稅後淨利8,600萬元、EPS達2.22元，由去年同期虧損轉為獲利。
這表示市場交易的並不只有「光通訊概念」，而是營收高成長＋虧轉盈＋800G／1.6T資料中心題材＋上游精密光學元件幾個因素同時疊加。
統新9月16日攻上330元 不到兩個月翻逾一倍
從9月16日技術線圖來看，統新由303元開出，最高330元、最低303元，最後收在330元漲停價，成交量2,662張。
更值得注意的是，今年8月波段低點一度僅有135.5元，若以330元計算，短短一個多月波段漲幅已約143%。
技術面上目前：
5日線313.2元
10日線302.5元
20日線279.43元
60日線217.67元
股價全部站上短中期均線，5日、10日與20日均線依序向上，短線多頭結構仍相當明顯。
不過9月16日成交量2,662張，反而低於5日均量約3,800張及20日均量約3,593張。高檔「縮量漲停」一方面可能反映籌碼惜售，但在股價已自低點翻逾一倍之後，也意味後續必須觀察330元以上能否持續補量、營收成長能否跟上股價漲幅。
光通訊下一場戰爭 可能從模組轉向「材料」
AI光通訊行情過去最受市場關注的是光聖、上詮、波若威等光被動元件廠；然而，當光聖現在公開表示原料已成為限制出貨的重要因素，甚至由美系大客戶親自出面協調原料份額，產業訊號已經出現變化。
下一階段市場焦點可能不再只是「誰拿到AI資料中心訂單」，而會進一步問：
誰手上握有最難擴產的材料？
從供應鏈來看，目前可以分成四條：
| 光通訊上游 | 代表材料／零件 | 台灣相關公司 |
|---|---|---|
| 光纖材料 | SiO₂、GeCl₄、Preform | 台灣上市櫃純度較低，許多來源仍為海外或未上市公司 |
| 精密光學 | TFF濾光片、鍍膜 | 統新（6426） |
| 光纖連接 | 氧化鋯陶瓷插芯 | 統新旗下福富祿 |
| 光源半導體 | InP磊晶、Laser、PIN/APD | IET-KY（4971）、聯亞（3081）、全新（2455） |
其中光聖與IET-KY的關係最為明確，雙方已透過股份交換深化合作，布局InP及下一世代CPO光通訊。股份交換後光聖持有IET-KY約15.26%股權，成為其最大單一股東之一，這條屬於公司已公開確認的實質合作關係。
因此，統新近期的強勢真正值得留意的地方，不只是「又一檔光通訊股上漲」，而是資金似乎開始沿著光聖的原料短缺訊號，往濾光片、陶瓷插芯、InP與光纖材料等更上游環節尋找標的。
若AI資料中心2027年仍維持大規模擴建，而光纖新產能又要到2027年才陸續釋出，那麼光通訊產業的核心矛盾很可能從過去的「需求夠不夠」，進一步轉變成：
「誰拿得到料、誰能擴得出產能。」
這也是光聖毛利率站上六成之後，值得繼續追蹤的下一條供應鏈主線。
▲統新日K線圖(圖片來源:Yahoo股市)
