營收亮麗潛力股 六月新制 法人盤賺錢大解密54448' />
六月一日台北股市將實施放寬漲跌幅限制至一○％，未來盤勢將由法人主導，操作策略又該如何擬定？東貝、威強電、單井、神達、森鉅等五檔營收走揚黑馬股最吸睛。金管會為了提升股市量能以及與國際接軌而推出揚升專案，自六月一日起，將從原本的七％漲跌幅放寬至一○％。此政策對於股市而言，理論上將有助於成交量能的放大，但操作實務上恐較過去不易。為配合漲跌幅的放寬，金管會調高了融資維持率，自原先的一二○％提高至一三○％，因此只要三根跌停板，便將達到融資維持率追繳的門檻，未來散戶勢必更為謹慎使用信用戶，同時盡量使用現股買進。若要達到與新政策實施前相同的持股標準，則操作資金成本部位負擔將變大。另一方面，由於股價波動程度變大，投資人持股部位可能因而降低，追價意願亦將降低，故料會降低一般自然人的交易比重。法人交易比重將持續提升
若以今年一月開紅盤以來起算，外資法人買超台股的總金額已高達二四○○餘億元。觀察近期新台幣走勢則可發現，新台幣強勢升值的態勢依舊不變，外國資金仍源源不絕地持續流入。日前為了避免熱錢來台炒匯而停泊於債券市場，金管會規定，境外華僑和外國人投資公債、貨幣市場工具、貨幣市場基金之總額度，不得超過其匯入資金的三成。此舉亦讓外資將來台炒匯的資金，再度大舉進入股市之中，也讓台北股市聞到濃濃的洋味。依證交所每月所公布的資料觀察，本國自然人亦即一般散戶投資人，在台股的成交比重已從十數年前的七至八成，降到目前的五成左右，而外國法人即外資占台股的成交比重，則從過去的一成多提升至現階段的三成多，若再加上本土自營商與投信法人，則三大法人占台股的成交比重將超過五成。總而言之，六月一日新制上路之後，推估外資的成交比重將會較目前更進一步地放大。本土法人如投信及自營商等，在操作策略上較偏向短線進出，著重於個股股價的強弱走勢，雖然投信的操作周期相較於自營商而言，時間略為拉長，但考量到季度結帳，因此投信在操作策略上並不像外資的布局。與本士法人不同的是，由於外資資金部位較大，並且追求的是波段的操作績效，所以在操作和布局時通常會較著重於全球總體經濟、產業未來動態，以及個股的基本面，因此在新制上路後，隨著外資布局的個股進行操作，應較為穩健。由於五月即將結束，六月一日新制上路的同時，也將開始陸續公布五月營收，盤面上許多基本面佳的個股，尚未完全反映其基本面，五月營收有機會持續走揚，第二季表現應可優於首季，近期外資法人亦悄悄進場，預料在新制上路後股價將有機會表現。ＬＥＤ、電腦產業表現可期東貝(2499)：國內ＬＥＤ封裝廠，產品應用於可攜式電子產品、中小尺寸液晶顯示器背光源、汽車照明及電子通訊等相關產品。東貝受惠北美通路客戶需求強勁，預估球泡指今年出貨量將明顯成長。此外，由於智慧型手機在尺寸及解析度目前已達到極致，未來勢必朝向高演色性發展，今年導入機種持續大幅增加。智慧型手機背光受惠日系客戶在高演色性中小尺面板成功導入終端應用，預估今年在導入機種持續增加下，營收比重上看至兩成左右。今年以來營收逐月走高，四月營收更創下新高，達九．三六億元，五月營收有機會再度續強，今年表現令人期待。威強電(3022)：國內第二大工業電腦廠商，產品分布廣，包括工業電腦用板、產業電腦產品，工業電腦週邊產品以及介面卡。威強電所轉投資的威聯通，主攻雲端存儲及物聯網平台布局，同時布局行動ＡＰＰ、智慧家庭、企業商用、安全遠端監控等市場。由於新產品將帶動公司營收成長，就目前接單情形來看，五、六月整體營收與四月相近，第二季整體營運表現應可優於今年第一季，以及去年同期水準。此外，公司下半年受惠研發費用降低，毛利率將進一步提升，全年度營運表現讓人充滿期待。單井(3490)：ＬＥＤ與ＩＣ封裝模具與自動化設備製造商，主要客戶包括億光(2393)、光寶科(2301)、東貝(2499)等一線ＬＥＤ封裝廠。去年六月起，切入日本太陽能系統安裝市場，營收規模逐漸明顯放大。單井去年營收一九．六億元，年增率高達五○○％之多，全年每股稅後盈餘為九．一五元。今年因太陽能系統安裝業務可望全年貢獻營收，加上受惠ＬＥＤ封裝廠提升封裝技術，帶動模具及自動化設備接單持穩。此外，日本太陽能主要市場為日本關東及關西地區，主攻家用市場，今年以來營收表現亮眼；受到日本太陽能家用板需求增加，四月營收二．五億元已回到去年九月高峰水準，預估在日本太陽能事業加持下，未來營運將逐月成長，預期股價亦將有表現空間。陣腳穩健 神達、森鉅動能不減神達(3706)：業務分為雲端運算產品事業與行動通訊產品事業兩部分，雲端運算產品事業從事伺服器、儲存設備等產品品牌和代工，行動通訊產品事業包含ＧＰＳ、車用電子等其他終端產品品牌與代工。隨著品牌與資料中心伺服器動能強勁，四月份營收已達五十九億元，前四月累計年增率高達五二％，五月營收有機會再進一步拉高。第二季隨著新舊客戶的伺服器訂單挹注，伺服器產品線營收將進一步提升，另消費產品線也隨著逐漸脫離淡季而有所表現，今年獲利可望明顯增長。森鉅(8942)：主要生產鋼塑複合板和鋁塑複合板，前者營收占九成，後者占一成，外銷約九成銷往北美，產品主要應用在陸上貨櫃車體材料，以及公共建設大樓的外牆。今年第一季營收一三．二四億元，年增率達四二％，每股稅後盈餘一．八八元，四月營收五．二億元。在屋頂或隔間用複合板可望受惠美國房市景氣復甦，今年營運料較去年為佳。日前決定今年派發現金股利四元，以目前股價位階而言，殖利率達四％以上，在穩健經營的情況下，股價有望獲得明顯支撐動能。此番台股結構與過去大相逕庭，外資持股比重大幅提高，同時外資更為推升指數行情的主要推手；反觀散戶仍立於場外，融資餘額並未出現大幅提高。從過去幾經驗來看，萬點行情均是曇花一現，散戶害怕進場後被套在最高點，造就如今雖然指數叩關萬點，市場卻是冷冷清清。外資未散 重返萬點不是夢然而，所謂：「牛市總是結束在市場瘋狂之中。」如今不僅還沒見到街頭巷尾都在談論股市行情的熱況，甚至可說乏人問津，在這種情況下，若外資反手賣股令行情反轉直下，釋出的籌碼勢必無人承接，持股比例高達三八％的外資等於自斷手腳。換句話說，以目前的市場熱度與結構而言，行情要走到哪裡，端看外資的買氣力道何時停歇，唯一可知的就是現在股市還不到停歇的終點。
