蘋果的香甜 外資最知道54651' />
近幾年來，下半年度普遍是台灣消費性電子產品零組件商的﹁農忙﹂時期，隨著營收復甦成長，股價表現自然跟著上漲。大立光、宣德、F-TPK、匯鑽科、F-訊芯五檔蘋概股營運看好。過去八年以來，每逢蘋果(Apple)年度新款智慧型手機問世，總能發散出迷人的魅力，成功吸引眾人目光，使全球死忠「果粉」心甘情願掏出鈔票，爭先恐後地雙手奉上。甚至還有瘋狂的果粉提前半個月到門市排隊，只為了搶到開賣當天的「頭香機」，如此瘋狂的行徑，也就不難得知，何以每一年第四季蘋果年度新機開賣，不只全球消費性電子產品銷售旺季跟著展開，更造就出其驚人熱銷成績。台股年度大戲 外資早早卡位搶吃蘋果蘋果年度新機熱銷，其實也同時透過對相關零組件供應商拉貨大潮，鼓動起一波動輒以千億元新台幣計算的零組件出貨、組裝代工商機，也為台股投資人揭開年度操盤獲利競賽的序幕，搶先卡位「蘋果概念股」。而對市場投資分析訊息取得及相關情報蒐集最完整且全面性的外資，自然不可能錯過這場一年一次的盛會。每每到了第二季尾聲，就可以看得出來外資在台股的積極動作，早就鎖定後市可能受惠蘋果年度新機上市效應標的，建立基本持股。藉由分析軟體的協助，我們找到了幾檔外資目前正緊鑼密鼓回補的蘋概股，預料將會是未來一波拉貨熱潮所推升的大波段漲勢中，最能讓投資人賺到大錢的領先集團！光學鏡頭規格大幅升級 大立光營運放光芒全球光學鏡頭龍頭廠大立光(3008)，公告五月營收四四．一九億元，年增率三○．二五％；一～五月累計營收達一九二．三七億元，年增率四三．一六％。隨著iPhone 6S上市日期日漸逼近，市場分析人士大多預期iPhone 6S將會進一步將畫素從八百萬拉高至一千二百萬，加上鏡頭光圈也增大到二．○，鏡頭製造難度大幅增加，預估大立光將可憑藉獨到、卓越的技術實力拿下訂單，持續擴大於全球行動電子裝置光學鏡頭市占率。
從現有營運動能表現看來，大立光六月營收雖可能與五月份相去不遠，但如果從在手訂單掌握度來看，隨著蘋果於七月啟動iPhone 6S備貨潮，將可推升大立光展現強勁營收成長動能，七月份就可優於六月水準，外資法人預估將可見到五％月增率；預計八月有機會進一步大幅度跳增，見到兩位數月增率。公司執行長認為，按照往年的營收成長表現而言，下半年度仍可望順利延續第三季優於第二季、第四季較第三季為優的歷史軌跡。大立光千萬畫素鏡頭出貨目前已占整體出貨二至三成比重，公司執行長指出，下半年有機會持續拉高。市場分析人士普遍看好大立光下半年營運，很有機會隨著蘋果iPhone 6S亮相，鏡頭產品規格大幅升級而鍍金，重新展現一季賺五個股本的強勁爆發力。去(二○一四)年九月，世界通用序列匯流排開發者論壇會後決議，確定USB 3.1 Type-C傳輸規範、速度、硬體規格，同時宣布推出第二代ＵＳＢ電子傳輸規範(USB-PD 2.0)，獲英特爾、蘋果、三星等大廠支持，全球電子連接器規格大一統契機浮現，USB 3.1隱然成為新共主。未來除了智慧型手機、平板電腦，包含物聯網、穿戴式裝置都可能內建USB 3.1連接器，成為新應用市場，為個股帶來大利多。中國最大連接器廠撐腰 宣德搶單橫著走台灣老牌電子連接器專業廠宣德(5457)，近年來歷經二度易主，中國連接線大廠立訊精密集團二○一二年入主，成為最大法人股東。受惠中國富爸爸撐腰，宣德股價日前一度強攻漲停板亮燈，一舉創下十四年以來新高價。宣德五月營收一．九二億元，年增率一六．三八％，一～五月累計營收九．四四億元，年增率一六．一八％。後市可望受惠中國立訊母集團接單蘋果iPhone 6S的USB 3.1 Type-C連接器效益，由立訊供貨線材，搭配宣德出貨元件，共同拿下預估最多可達八．七億美元連接器商機。董事長蔡建偉指出，宣德目前已躍升為Type-C連接器全球出貨量最大廠，儘管市場普遍預期iPhone系列手機二○一六年前將全數內建此一介面，不過由於中國智慧型手機廠快速導入，以及下半年多家主機板、ＤＴ廠新機種已全面導入下，預計Type-C商機將於下半年提前引爆。宣德目前已接到多筆來自中國手機品牌廠訂單，六月份即已開始出貨。同時，後市將持續擴增Type-C產能，預估月產能規模將從目前的一百萬顆大幅增加至三百萬顆。蘋果三月新發表的全球穿戴式裝置年度巨星Apple Watch，領先搭載「壓力觸控感測」功能，由於蘋果向來有市場領先作用，預估未來「壓力觸控感測元件」相關應用平台，將會自穿戴式裝置擴展至智慧型手機、平板電腦領域，市場普遍預期第三季上市的iPhone 6S系列亦將搭載。壓力感測器新品上市 宸鴻獲回春妙藥目前全球行動電子裝置年度出貨量已接近十五億台，創出每年高達三十億美元的壓力觸控感測元件商機，台灣供應大廠F-TPK宸鴻(3673)後市有機會繳出倍數成長成績單。業者指出，iPhone 6S零組件拉貨潮預定七月提前啟動，目前大立光已領先起漲，強力帶動相關供應鏈股價走強，市場高度預期今年iPhone 6S將導入壓力感測應用功能。除了壓力感測器外，其和面板中間尚夾有一層Metal Sheet金屬薄膜，以避免壓力感測及面板顯示訊號相互干擾。由於結合製程變得更加複雜，需要較長出貨時間，壓力感測貼合模組成為蘋果第一波提前拉貨的核心零組件。據廠商指出，六月份已開始小量出貨，預計七月份起大幅放量，帶動iPhone手機供應鏈廠後續營收明顯加溫。有關後市營運預估，宸鴻公司指出，由於六月份為第二季最後一個月，客戶以往多基於庫存調整考量，拉貨動作多較為保守，因此出貨量表現平平。七月開始，會有智慧型手機客戶年度新機進入量產期程，營收將會看到較大成長增幅；第三季開始，月營收有機會逐步走高，看好第三季營收有望比第二季成長三○％以上。根據市調機構統計資料指出，全球二○一四年智慧型手機總出貨量為十二億支，年成長率為二九．二％；加計平板電腦年度銷量，全年手持式裝置產量上看十五億支以上。如果再依每年約二成增加幅度來計算，二○一五年全球手持式裝置將挑戰出貨量上看十八億台水準。同時，今年Type- C市場滲透率推估可大幅拉高至三成，估計全球約超過五億顆以上，明年至少會有六億顆以上Type-C連接器搭載出貨，相關Type-C接口電鍍處理商機之大，不難想見。珍珠鎳金屬電鍍 匯鑽科技術精湛匯鑽科(8431)目前為全球最大硬碟讀取頭支架表面電鍍處理廠，全球市占率達四成。二○一四年ＥＰＳ一．九六元；五月營收○．八四億元，年增率一一．五九％，一～五月累計營收四．二三億元，年增率一六．○九％。在接獲蘋果USB 3.1 Type- C接口電鍍訂單(Mac Book Air Type-C珍珠鎳鍍工法處理接口，出貨給正崴，為獨家供應商)背書(Type-C 電源供應器插鞘下半年開始出貨，預料iPhone 6S系列手機、新一代iPad也會跟進)下，將強勢躋身全球USB 3.1接口表面電鍍處理重要供應鏈。今年毛利率、單位售價有望提升。在有望獲得穩定長單利多加持下，營收獲利均有機會見到大幅成長。
匯鑽科擁有獨到的「珍珠鎳金屬電鍍」技術，成功打入蘋果MacBook的Type-C接頭連接器電鍍供應鏈，後市更有望接獲iPhone 6S系列手機、新一代iPad訂單。在認同買盤持續加碼下，股價自掛牌以來累計最大漲幅曾達二八四．七五％！目前仍為中長多型態未變，後市可望再見另一波波段漲勢。蘋果新機SiP封裝應用擴大 F-訊芯歡喜接單領先卡位全球功率放大器(ＰＡ)封裝代工市場大幅成長商機的ＩＣ晶片系統級封裝(SiP)大廠F-訊芯(6451)，也是鴻海集團旗下一員，集團持股高達七一．二五％。F-訊芯之前已預估今年業績可較去年成長達兩位數，法人則樂觀預估將可望較去年成長逾四○％。F-訊芯布局ＩＣ晶片系統級封裝技術已久，於高階智慧型手機應用晶片組封裝市場，目前除了尚未切入近距離無線通訊(ＮＦＣ)晶片外，其餘整支手機所內建八顆系統級封裝產品，F-訊芯都已成功搶進iPhone 6及中國智慧型手機供應鏈。同時，今年於ＰＡ、雲端伺服器ＩＣ晶片系統級封裝，以及資料中心應用光纖收發模組出貨成長動能，法人亦樂觀看待後市發展。iPhone 6S上市在即，F-訊芯將可與日月光(2311)分食此次蘋果大規模擴增的SiP封裝代工單量。不過，如果比較蘋果SiP下單對個別公司的獲利貢獻程度，股本僅一○．五億元的F-訊芯，對比股本高達七八九億元的日月光，明顯占了上風。隨著獲利成長，F-訊芯對自身股價的推力，強度將會多達日月光的七十五倍。
