中國網路建設商機 台廠搶搭上升氣流 4G網通、光通訊25檔尖兵出列54754' />
中國加快網路硬體建設腳步，引來各路人馬逐鹿中原。台廠耕耘已久，累積豐富產品開發力，後市成功搶單、獲利高速成長可期。近期美國股市出現多檔與網路應用相關個股，股價相繼強勢衝高，創下掛牌以來新高，亮眼表現令人驚豔之餘，也重新讓人見識到，網路架構於人類生活應用範圍近乎無限寬廣，相關應用商機成長力道之大，以及市場產值規模增長，未來開發出的新應用方式，都將遠超過世人所能想像。美股多檔網路股創掛牌新高 引動應用熱潮亞馬遜(AMZN.US)，美國大型跨國電子商務企業，最初營運業務開始於線上書店，不久商品販賣走向趨於多元化，在美國、加拿大、英國、德國、法國、荷蘭、奧地利、西班牙、義大利、中國、印度、日本、巴西、澳洲、墨西哥等國均開設零售網站，目前已是全球最大網際網路線上零售商之一。近期股價衝高至七月一七日盤中高點四八五．四二美元，創下掛牌以來新高。奈飛網路(NFLX.US)，美國網際網路隨選串流媒體播放供應商，一九九九年開始於美國、加拿大、紐西蘭等地，提供網際網路隨選串流媒體播放服務，主推定額制ＤＶＤ、藍光光碟線上出租業務。已成功於全球四十個國家，提供網路隨選串流媒體播放服務，並且開始進軍中國市場。奈飛網路上周發布財報顯示，上一季串流媒體播放服務總用戶量高達六五五五萬戶，較去年同期大幅成長達三一％，優於市場原先預期，推升股價於七月十七日盤中衝抵一一七．八八元掛牌以來歷史新高。康卡斯特(CMCSA.US)，美國有線電視、寬頻網絡、ＩＰ電話服務供應商，目前擁有多達二四六○萬有線電視用戶、一千七百萬寬頻網絡用戶、八六○萬ＩＰ電話用戶，為美國最大有線電視公司，同時是美國第二大網際網路服務供應商，僅次於AT&T，也是美國第四大電話業務供應商。近期推出每秒可傳輸二ＧＢ(下載一部Full HD高畫質電影僅需十二秒)巨量數據，每月收取三百美元的家庭光纖聯網服務，後市發展潛力無限，股價於七月十六日盤中衝上六四．六五元掛牌以來新高價。另外，谷歌(GOOG.US)，美國大型跨國科技企業之一，營運業務範圍涵括：網際網路搜尋、廣告技術、雲端運算等領域，開發、提供大量連結網際網路的產品與服務，主要利潤來自AdWords等廣告服務業務。近期因行動搜尋業務表現突出，成功繳出亮眼財報，強推股價衝高至七月一七日盤中高點四七四．四七美元，創下一年多以來新高。上述四檔個股近期強勢的股價表現，不僅點出包含：電子商務、影音串流、連網服務、廣宣業務相關網路商機成長力驚人，遠超過網路剛發明時的多元化應用，更等同向世人昭告，能夠限制人類網路應用未來龐大商機成長界限者，恐怕只有人類自己的想像力了。
網路發展攸關國力 中國傾全力高速推進也因為網際網路可應用的範圍非常廣泛，以中國現有總人口數十四億人以上，對比美國約三億人，不僅人口數多達近五倍，對網際網路的使用黏著度而言，中國亦有過之而無不及，未來可能衍生的市場應用商機規模之大，令人難以想像。因此，對中國政府而言，現階段唯有加速推動以行動通訊為主，無線網路相關硬體架構建設腳步，將連網機制一次到位，才能充分滿足十四億人日漸增加的廣大連網需求。中國國務院於「十二五計畫」所展開的無線網路「TD-LTE規模技術試驗」，即已啟動「TD-LTE試商用部署」規劃。根據先前的３Ｇ行動網路建設經驗及相關開支總額推估，4G LTE行動網路建設前期的研發、投資規模，預估將會高達五千億人民幣。「4G LTE無線行動通訊連網架構」基本上是由行動交換中心、微型基地台、都會型基地台、光纖核心網路等設備所組成，與上一代３Ｇ行動通訊架構相比，由於少了ＲＮＣ(Radio Network Controller，基地台控制器)，基地台與基地台之間的資料交換無須像３Ｇ一樣，須先透過ＲＮＣ，一旦ＲＮＣ當機，連結的基地台就全數無法進行通話；但４Ｇ的連網架構就不會有此項盲點。同時，在４Ｇ架構中，由於許多設備彼此間都具有重複性，就算有一台設備壞掉了，其他台仍會自動接替，如此一來，發生區域性大當機的機會就會少很多。
「寬帶中國」上線 中國力拚４Ｇ網通高速通連中國國務院工信部已宣布實施「寬帶中國戰略及實施方案」計畫，年底前將大幅提升全國寬頻連網能力，新增光纖到府(FTTx)八千萬戶，新建４Ｇ基地台六十萬座，同時也將新增４Ｇ用戶多達二億戶。另一方面，由於中國網路發展政策及電信運營商，正積極發展伴隨４Ｇ行動網路建設興起的光通訊產業，加速建置相關基礎設施與設備。中國在國家「寬帶中國」發展政策定調、電信主管機關指導、電信業者積極規畫及興建高速連網系統，以及其國內完整光通訊上中下游產業鏈等有利條件的助長發展下，光纖網路(FTTH/B)用戶數於二○一二年即已超過兩千萬戶。未來幾年，整體光通訊產業將持續因「十二五」、「寬帶中國」等政策延續性因素，各大電信商持續加速4G LTE與光纖網路，以及各省、各縣市「智慧城市」計畫一條鞭落實下，將引動光纖網路最後一哩的建設力道，預估全中國FTTH/B累積用戶數將於二○一六年推升到八千萬戶規模，光纖產業也將一躍成為網通產業明日之星。加上固網寬頻、FTTx連網需求，光通訊元件產業今年可說是吃香喝辣，產值成長也將同樣紅光滿面。預估中國光通訊產業相關基礎建設市場規模，未來五年，每年都將有高達二千至三千億元人民幣商機。台灣網通設備點將 入選供應商機會大對於已在無線通信網路及光通訊應用相關硬體設備與零組件領域，耕耘許久的台灣網通廠而言，後市自然很有機會挾著過去在美國網路建設市場的搶單氣勢，搶下中國此一市場龐大商機。目前台股盤面上的4G LTE網通及光通訊族群，主要包含：４Ｇ基地台網路建設相關類股，如：台揚(2308)、友訊(2332)、全新(2455)、穩懋(3105)、明泰(3380)、譁裕(3419)、昇達科(3491)、智易(3596)、合勤(3704)、正文(4906)、新復興(4909)、先豐(5349)、中磊(5388)、啟碁(6285)、宏捷科(8086)等，以及光通訊網路基礎建設族群，如：波若威(3163)、光環(3234)、上詮(3363)、聯鈞(3450)、前鼎(4908)、華星光(4979)、台通(8011)、光聖(6442)、德勝(8048)、聯亞(3081)等。４Ｇ網路基礎建設相關類股中，以全新、啟碁、宏捷科營運表現較佳，更有機會挾著分別於４Ｇ基地台必備元件─功率放大器(ＰＡ)上下游、４Ｇ無線通訊模組及路由器次產業領域獨到的專業技術，成功搶下中國４Ｇ無線行動通訊網路建設商機。ＰＡ上游磊晶片大廠全新，六月合併營收達二．六一億元，月增率多達三八．八三％，年增率則再衝高達四一．九六％，創下單月歷史新高；累計第二季合併營收達六．四八億元，與第一季相比大幅成長二三．六六％；累計一～六月合併營收為一一．七四億元，年增率亦達三○．一六％。第二季合併毛利率強勢衝高優於第一季，獲利也將同步走高，預估下半年受惠旺季效應，營收將優於上半年。無線網通產品大廠啟碁，六月營收四二．五七億元，創歷史新高，月增率二．三五％，年增率二四．二二％；累計一至六月合併營收達二四一億元，年增率三二．二七％。法人看好啟碁第三季仍有營運高峰可期，全年合併營收預估可達四八○億元，全年ＥＰＳ有機會超過六元。功率放大器晶片產銷大廠宏捷科，由於受惠蘋果(Apple)的iPhone 6S啟動零組件拉貨熱潮，加上物聯網應用帶動砷化鎵功率放大器需求強勁，宏捷科六月合併營收創下單月歷史新高，第二季合併營收亦隨之創下單季歷史新高，第二季合併毛利率可望較第一季為優；法人預估伴隨下半年旺季效應到來，營收可望持續成長衝高。光通訊基礎建設正夯 台股驚奇四超人看俏光通訊網路基礎建設族群中，以波若威、光聖、德勝、聯亞等個股，後市搶食中國光通訊網路建設商機成功機率高，營運前景展望看好。波若威正積極轉型，主力市場已由電信局端(TELCOM)移轉至雲端用戶端(DATACOM)，轉型效益已自第二季開始展現，六月營收一舉以二．四一億元改寫歷史新高紀錄，年增率大增達四七．○六％。上半年累計合併營收一二．五二億元，年增率亦達二一．○五％，達標法人對其今年營收年增率可達二位數成長幅度預期。波若威表示，目前公司已有部分訂單出貨給亞馬遜、臉書(Facebook)、谷歌等世界級網路應用大廠。光聖二○一四年合併營收三九．一九億元，毛利率一八．四四％，ＥＰＳ為三．八八元。今年第一季合併營收一○．五一億元，年增率二五％，毛利率走揚至二○．三％，單季ＥＰＳ達一．二二元。六月合併營收三．八六億元，年增率二一．二八％。受惠應用市場拉貨熱潮持續，光聖在手訂單能見度已達年底。另一方面，新產品10G EPON亦已開始出貨，公司樂觀期待，今年營運可望維持第一季強勁成長力道，推升營收再創新高。德勝受惠美洲市場客戶下單量大幅跳增，營收自三月份起即一路創高，六月更創下二．○五億元歷史新高，第二季營收因而大幅衝高至四．九六億元，較第一季大幅成長近八成，同時改寫單季營收歷史新高。英特爾矽光計畫加持 聯亞要做大立光第二今年來自美國客戶需求力道大幅增強，歐洲客戶拉貨力道則穩定向上。市場法人預估德勝單月ＥＰＳ有機會挑戰○．五元，第二季有望挑戰一元水準。聯亞已獲英特爾「矽光計畫」加持，後市打入全球伺服器訊號傳輸高速線路龐大汰換市場機會相當高。主力產品為光纖通訊最上游元件雷射磊晶片，進入門檻極高，全球僅有不到十家競爭對手，毛利率高達六○％以上。今年預計會有多達十八台化學汽相磊晶沉積機台(MOCVD)投產上線，營收年增率上看三五％至四○％。因屬目前全球光通訊產業應用市場當紅次產業，受法人高度關注，大多看好其有機會力拚成為「下一個大立光」。聯亞七月二十二日掛牌上櫃，後市股價走勢充滿高度想像空間。
