生技 半導體 工業電腦 三大族群領軍55949' />
封關前的全球股市大漲，使得先前彌漫市場的空頭氣焰徹底受到打擊，外資與內資的聯合力挺，使得指數快速攻回季線附近。外資的期貨未平倉多單甚至一口氣拉高到三萬口以上，這也是自二○○八年金融海嘯以來第二次布下超過三萬口的多單，由於在封關前布了如此高水位的多單，也讓市場氣氛逐漸轉為樂觀。台股本益比及本淨比位於低檔觀察過去外資於期貨未平倉布局的歷史走勢可發現，扣除了二○○八年金融海嘯的極端值後，外資於二○一四年五月二十八日亦曾經首度布下超過了三萬口的期貨未平倉多單，當時指數位置在九一二一點。而在同年的七月十五日期貨未平倉口數由多翻空的時候，指數收盤位置也來到波段高點九五六九點，漲幅約為五％。由於全球股市受到人民幣的大幅貶值，導值亞洲貨幣相繼競貶，並且引發市場對於金融股將面臨鉅額違約金額的疑慮，又加上國際原油價格欲振乏力，也讓市場對於未來低迷景氣感到憂心，導致亞太新興國家市場相繼破底，許多新興市場如菲律賓、印度、新加坡等均已跌破去年八月全球崩盤的低點。但近期油價已開始出現明顯反彈，加上人民幣亦有止貶走穩的現象，而全球修正幅度已大，醞釀的反彈力道已在各個市場開始發酵。本欄不久前曾經提到，目前台股所處位階已偏低，無論在本益比及本淨比都已來到歷史的下緣位置，評價上已經有超跌現象。而外資在春節封關前夕維持高水位的期貨未平倉多單，由於本欄於封關前截稿，若外資在期貨未平倉多單布局以維持二萬口以上的高水位進入封關，則農曆年開紅盤後的紅包行情將不可小覷。
生技股長多可期 半導體恢復成長而生技類股將是農曆春節開紅盤後最為受到矚目的焦點。浩鼎(4174)即將於二月中旬解盲，解盲是指藥物採用雙盲法實驗後，公布實驗組和對照組的實驗結果，市場對於解盲結果偏向樂觀。但由於前年的基亞(3176)事件之後，使得投資人對於生技新藥類股顯得期待又怕受傷害。然而生技類股題材不斷，若浩鼎於春節後解盲結果順利，加上智擎(4162)在第一季將可望獲得歐洲藥證，屆時將可大幅認列權利金，另外中裕(4147)也在第一季可望授權等等的相關題材帶動下，且未來的新政府也將生技發展列為新政重點，再加以大戶條款廢除之後，受到內資的資金回流推升下，整體生技類股未來長多可期。蘋果概念股自去年第三季後股價便開始出現修正，雖然蘋果在下一季度的財測上顯得較為保守，市場也預期今年第一季拉貨動能未能好轉，但可發現近期蘋概股股價表現上已轉趨活潑。工業電腦穩健成長 年後可望補漲不過由於反彈幅度已高，甚至部份個股反彈已超過三成，不建議於此處追高。反倒是對於半導體族群如晶圓製造代工、ＩＣ設計、設備等，在去年庫存已逐漸消化完畢，使得今年首季將可望重拾成長動能，農曆年後將可列為主要布局標的。另一看好則是工業電腦。在物聯網、車聯網以及大數據趨勢逐漸成形下，工業電腦產業將明顯受惠而持續穩健成長。由於以往工業電腦類股於農曆年前後易漲難跌，且目前工業電腦產業中不乏二○一六年仍有營收高成長性及高殖利率保護之個股，且目前許多個股評價偏低，在大盤此波反彈中股價尚未明顯跟上，在農曆春節後可望出現補漲行情。
