外資在上週出現連續大幅調節在期貨的未平倉多單部份後，國際股市隨即出現大幅回檔，台股也出現連續大跌走勢。外資的動向一向總是能夠洞燭先機，畢竟在資本市場中能夠左右行情的便是口袋較深掌握大部位資金的外資。誠如本欄數期前所言，八九月為電子產業傳統營運旺季，加上去年基期較低，市場大多預估第三季相較於去年及上一季度營運均將有明顯成長，而八月營收已全數公佈完畢，若電子股無法在九月初開始出現轉強，將有利多不漲的意涵，則需慎防盤勢開始轉弱。蘋果在推出iPhone 7後，股價表現並未受到新機推出而有所表現，主要仍是新機並沒有出現意外的亮點可言，所有的特色皆在市場的預期之中，也讓蘋概股的表現平平，而蘋概股又大多為權值較大的個股，使得電子股動能受到壓抑，而金融類股亦無法適時發揮撐盤的功能，因此也讓指數持續受到壓抑。中秋節前建議小量買黑不追紅而適逢中秋節長假，觀望氣氛更加濃厚，盤面上已找不到人氣主流。不過由於全球寬鬆政策仍續行，在美國仍未升息之前，全球資金依舊呈現滿溢的情況，雖然近日新台幣匯率出現貶值走勢，但在美國尚未施行緊縮政策之前，全球的游離資金仍會找尋出海口停泊，因此在盤勢出現快速的急跌後，應會有特定搶短買盤進場，因此建議投資朋友在出現連續急跌後可小量進場承接，但僅止於小量且買黑不追紅，並嚴限停損點。過去數月來強勁資金行情拉高了整體股票的評價，但其實部分個股的基本面並未跟上股價的漲勢，本益比的評價已然偏高，而許多超漲的個股在修正的盤勢中將首先受到調節。因此本週的選股邏輯則著重於基本面的評價，低本益比及低股價淨值比的標的在震盪的盤勢中將可扮演進可攻退可守的角色。而本週選股條件為上半年二季度均有穩健獲利，而股價淨值比在二倍以下，七月以及八月營收合計已超過第二季營收之八成以上，因此第三季營運季成長趨勢明顯的標的。致伸、泰鼎-KY 營運樂觀致伸(4915)今年下半年高毛利率音響業務的半年增率將高於一○○％，其動能來自娛樂型耳機新客戶，而由於電聲產品的平均單價遠高於相機模組，因此產品組合將轉佳，加上現有客戶的旺季需求，在高毛利率音響業務及雙鏡頭相機模組強勁需求的帶動下，第三季營收將呈現明顯成長。而未來數年音效產品需求將相對增加，對於後市的營運將持續樂觀，預估明年將仍有明顯成長，以目前的股價來說，評價已明顯偏低。泰鼎-KY(4927)今年以來營運表現穩定成長，展望後市，第三季起進入產業傳統旺季，而泰鼎為SONY PS4以及PS VR的ＰＣＢ主要供應商，且主要是以高售價的多層板為主，下半年營運隨著PS4以及PS VR持續進行備貨，有助於泰鼎下半年之營運。而由於去年稼動率已將近達一○○％，因此對於產能部分已決定將在第四季再投入五至六億元進行擴產，預計在二○一七年第一季完成之後，總產能將達到每月四六○萬呎，營運動能亦將再提升。
