新台幣的升貶與否其實反映著台股的行情強弱，舉凡過去台股的多頭行情沒有一次是不跟新台幣升值綁在一起，尤其回顧歷史上的萬點行情，幾乎都是在新台幣匯率站上二字頭的時候。當然，台灣是以外銷為導向的經濟體，升值對於出口產業來說是個讓獲利縮水的關鍵，然而只要出口訂單能持續成長，即使有匯損也能夠用營收的成長來cover掉損失，因此只要接單狀況能夠成長，台灣的GDP成長、基本面強勢，新台幣走升本就是應當的，也會讓國際熱錢湧入台股，形成正向循環。電子仍是要避開的產業預估今年全球經濟景氣持續復甦，全球的有效需求也持續成長，但從消費性電子產業觀察起來則又不是那麼回事，中國手機正進入庫存調整的階段，簡單來說就是手機銷售不順，對於相關供應鏈就會產生一定的壓抑，再加上蘋果新機銷售並沒有去年上半年所預估來得好，以及為了銷售蘋果新機所祭出的降頻事件，重創蘋果品牌形象，可能會讓今年上半年處於淡季的消費電子產品相關供應鏈行情更清淡，因此即使國內電子股由缺貨漲價題材的被動元件、PCB等帶動，卻無法帶動大盤向上挑戰高點，原因在於國內的蘋概股表現偏弱。油價漲跌關乎股市強弱去年由於FED剛啟動升息、縮表，因此市場資金對於緊縮還沒有什麼太大的感受，但是直到去年第四季下旬美國短天期及長天期的債券殖利率出現再次向上噴出的現象之後，最投機的比特幣瞬間崩盤，國內蘋概股指標大立光也被打回原形。其實這都是市場資金開始緊縮之後伴隨而來的緊縮訊號，今年的風險也將來自於資金持續緊縮，其關鍵指標可以留意油價走勢，因為油價是全球通膨的實質指標，預估今年在OPEC減產效應以及油管破裂的影響下，油價仍是處於緩步盤堅格局，今年如果油價來挑戰八字頭，在通膨壓力升溫帶動下，FED可能加大升息力道，將會讓金融市場出現大震盪。
今年風險將比機會大今年雖然幾乎外資、法人預估都看台股高點將有機會挑戰一一五○○至一萬二千點，但當市場一面倒地看同一方向時，別忘了看到今年的風險其實相較於去年大，尤其是當FED不斷升息、縮表的效應透過貨幣乘數效應發酵後，市場也將陸續感受到資金緊縮的壓力。在指數不斷創高的同時，也得留意風險會隨著指數的創高而增加，從匯率的大幅度升貶可知道，資金的流入、流出都是很果斷的，留意當趨勢成形，是很難改變方向的！聚焦新台幣升值概念股近期電子產業中的被動元件、PCB、 MOSFET以及整流二極體相關個股表現都很強勁，可見得今年的缺貨漲價題材將持續延燒，但千萬別忘記這些個股已經幾乎是從去年漲到現在，即使再強，上漲幅度也都已經有限，加上新台幣匯率出現大幅度升值，雖然可以解讀為是資金行情，但，別忘記電子股在去年上半年匯損的嚴重，可是幾乎讓第一季都做了白工呀！預估今年上半年將可能複製去年的匯損，建議不妨聚焦在內需傳產的族群中，包括：營建股的興富發、長虹，甚至有大南港開發相關的個股，其他像是鋼鐵、塑化都還是盤面焦點重心，比較次產業的可以留意中國環保議題相關的產業等。
