ATR指標」運用介紹61121' />
今天不講商品、不聊行情，跟讀者介紹一個期貨操作上很實用卻甚少人提及的指標─「ATR指標」， Average True Range，翻成中文可稱為平均真實波幅，真實波幅就是傳統以Ｋ線高低點計算振幅再另外加上跳空，以反映當日真正的波動幅度，此為「真實」二字來由，而ATR平均真實區間就是真實區間的移動平均值，主要用來衡量近期波幅的變化趨勢，此指標與RSI、DMI師出同宗，都是技術分析宗師威爾德(Welles Wilder)的大作，實用價值不在話下。參考ATR設定停損停利點數。停損停利有許多設定方式，最普遍使用的就是採固定點數(金額)，例如當沖輕原油期貨停損抓○．一點(十個跳動點，一百美元)，停利則抓○．二點，這樣設定簡單好上手，卻也隱藏盲點，第一，無法反映當下波動變化，在大行情下還是用小點數停損，結局常就是停損太早，如果改用ATR，例如○．一倍的ATR(日Ｋ)當作停損點數，停損點就會自適應當下波動度，取得更合理的出場點。第二個盲點就是固定點數無視指數所處位階，無論輕原油在二十元或一百元，都用○．一點停損顯然是大有問題，而改採Ｎ倍ATR法這個缺陷自然迎刃而解。以ATR替代波動率指標。對作海外選擇權的投資人而言，計算或是判斷波動率是件重要卻也很困擾的工作，無論自己寫程式計算隱波或是另尋試算軟體皆可謂一大工程，但以ATR指標代替波動率卻不失為是一個簡易的解決方案。ATR其實可視為歷史波動率的一種，運用方式可採兩條長短ATR來定義波動率變化趨勢，短期ATR黃金交叉長期ATR就是波動率上升趨勢，選擇權宜買不宜賣，反之，短期ATR死亡交叉長期ATR，波動率走跌，賣方較佔優勢。多數期貨商提供的報價軟體都有ATR指標，很可惜討論聲量很小，投資人尋尋覓覓神奇指標，忘了聖杯自始至終不假外求，以簡馭繁，將小工具發揮大效用才是王道。
